隨著市場(chǎng)寬幅震蕩，掛鉤股市的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益也在下降。同時(shí)，機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，8月份證券投資類(lèi)信托產(chǎn)品僅成立了39款，占成立信托產(chǎn)品總數(shù)量的8.69%，較上月占比下降了13.37個(gè)百分點(diǎn)，而融資規(guī)模約為15.55億元，僅占總成立產(chǎn)品融資規(guī)模的1.81%。總體看，投資者及機(jī)構(gòu)對(duì)證券類(lèi)產(chǎn)品持謹(jǐn)慎態(tài)度，銀行信托資金入市步伐有所放緩。

銀行理財(cái)收益下行

“股市持續(xù)震蕩，原來(lái)投向配資、掛鉤股市的部分資金已經(jīng)離場(chǎng)。現(xiàn)在業(yè)務(wù)比較難做，能維持高收益的投向難找。資金從投向股市轉(zhuǎn)到固定收益，而債券市場(chǎng)、貨幣市場(chǎng)收益目前也開(kāi)始下行，導(dǎo)致銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下行。”一商業(yè)銀行從業(yè)人士表示。

普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示，上周74家銀行共發(fā)行了892款理財(cái)產(chǎn)品。其中，債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品共計(jì)668款，環(huán)比增加414款;組合投資類(lèi)產(chǎn)品共計(jì)192款，較上期報(bào)告減少100款;結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品共計(jì)32款，較上期報(bào)告減少5款。在收益方面，平均預(yù)期收益率為4.63%，較上期下降2個(gè)基點(diǎn)。其中，預(yù)期最高收益率在6%及以上的理財(cái)產(chǎn)品共25款，市場(chǎng)占比為2.80%，環(huán)比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)。

而8月份，146家銀行共發(fā)行了5348款個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量較上期縮減621款，環(huán)比降幅為10.40%，收益率為4.75%。在產(chǎn)品類(lèi)型上，組合投資類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行了2099款，環(huán)比減少250款;債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行了2995款，環(huán)比減少329款;結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品發(fā)行了254款，環(huán)比減少24款;融資類(lèi)產(chǎn)品較上期減少18款。“結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行的減少反映了進(jìn)入股市的資金在減少。而另一方面，銀行資金也在尋找投資端口來(lái)保持理財(cái)?shù)氖找妫绻墒修D(zhuǎn)好資金會(huì)再次入市。”上述從業(yè)人士表示，對(duì)于銀行資金入市問(wèn)題，監(jiān)管可能會(huì)趨嚴(yán)，相對(duì)前期應(yīng)該會(huì)謹(jǐn)慎一些。目前，不少銀行在加強(qiáng)與相對(duì)優(yōu)質(zhì)私募的合作，尋找較高收益的資產(chǎn)給高凈值客戶(hù)做資產(chǎn)配置或者給客戶(hù)發(fā)行產(chǎn)品。

在期限上，目前銀行理財(cái)主要以1個(gè)月至6個(gè)月的產(chǎn)品為主。普益數(shù)據(jù)顯示，上周，1個(gè)月以下期限理財(cái)產(chǎn)品26款，較上期增加12款;1個(gè)月至3個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品433款，較上期增加132款;3個(gè)月至6個(gè)月期限理財(cái)產(chǎn)品303款，較上期增加131款;6個(gè)月至1年期限理財(cái)產(chǎn)品117款;1年以上理財(cái)產(chǎn)品13款。在發(fā)行主體上，主要以城商行和股份制銀行為主。

證券類(lèi)信托產(chǎn)品縮水

用益信托報(bào)告顯示，在上半年表現(xiàn)搶眼的證券投資類(lèi)產(chǎn)品自三季度后大幅縮水，受資本市場(chǎng)持續(xù)大幅震蕩影響，8月僅成立39款，占成立產(chǎn)品總數(shù)量的8.69%，較上月占比下降了13.37個(gè)百分點(diǎn)。從8月份的成立數(shù)據(jù)來(lái)看，信托資金主要以權(quán)益投資、其他投資和貸款方式運(yùn)行。

不過(guò)，從1-8月份的成立數(shù)據(jù)來(lái)看，證券投資類(lèi)產(chǎn)品的成立數(shù)量和融資規(guī)模均居首位，共成立3884款募集資金約2388.92億元，占總規(guī)模的28.04%，較前七個(gè)月占比下降了3.77個(gè)百分點(diǎn)，但仍遠(yuǎn)高于去年全年平均水平;其他投資類(lèi)產(chǎn)品共1048款，募集資金2035.69億元，占總規(guī)模的23.9%，較前七個(gè)月占比提升了0.75個(gè)百分點(diǎn)。用益信托報(bào)告指出，從當(dāng)前數(shù)據(jù)來(lái)看，證券投資類(lèi)產(chǎn)品仍為第一大投資領(lǐng)域。不過(guò)，隨著資本市場(chǎng)大幅震蕩，股票資產(chǎn)價(jià)值嚴(yán)重縮水，不論是投資者還是信托公司都對(duì)證券投資類(lèi)產(chǎn)品持謹(jǐn)慎、觀望態(tài)度。近期，監(jiān)管層要求券商對(duì)“利用系統(tǒng)外部接入開(kāi)展違法證券業(yè)務(wù)活動(dòng)”進(jìn)行清理，對(duì)部分違法違規(guī)操作的傘形信托清理進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，信托公司存量業(yè)務(wù)受波及。

另外，傳統(tǒng)的權(quán)益投資和貸款類(lèi)產(chǎn)品占比緩慢回升，其中權(quán)益投資類(lèi)產(chǎn)品共成立1222款，募集資金1910.68億元，占比為22.43%，較前七個(gè)月占比提升了1.13個(gè)百分點(diǎn);而貸款類(lèi)產(chǎn)品共成立1013款，募集資金約1439.09億元，占比為16.89%，較前七個(gè)月占比提升了1.2個(gè)百分點(diǎn)。

在收益方面，一般情況下信托產(chǎn)品收益與銀行理財(cái)產(chǎn)品收益趨勢(shì)一致，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下降的同時(shí)，往往信托產(chǎn)品收益也下降。8月信托產(chǎn)品收益環(huán)比下降，與銀行理財(cái)市場(chǎng)收益走勢(shì)保持一致。8月成立的產(chǎn)品收益最高的是股權(quán)投資類(lèi)產(chǎn)品，成立的26款產(chǎn)品平均收益為9.62%，較上月下降了0.3個(gè)百分點(diǎn);收益第二的是貸款類(lèi)產(chǎn)品，成立的99款產(chǎn)品平均收益為9.25%，較上月下降了0.07個(gè)百分點(diǎn);排名第三位的是權(quán)益投資類(lèi)產(chǎn)品，平均預(yù)期收益為9.07%，較上月下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)。□本報(bào)記者 周文靜