【美元加息搖擺期 關(guān)注受益品種】美聯(lián)儲(chǔ)宣布不加息，則意味著美國尚未實(shí)質(zhì)性地走出寬松階段；但是，由于美聯(lián)儲(chǔ)加息是具有較強(qiáng)明確性的，只是時(shí)點(diǎn)存在不確定性，在此背景下，有色金屬板塊特別是黃金股，存在一定的交易性機(jī)會(huì)。

在加息or不加息的各種外界輿論中，美聯(lián)儲(chǔ)9月終于選擇了“不加息”的慎重做法。不過，10月仍有加息可能。擔(dān)憂中國下行風(fēng)險(xiǎn)、短期通脹率下行等等，也引起了市場(chǎng)的關(guān)注。筆者認(rèn)為，其實(shí)，美元加息與否，一直是今年以來金融市場(chǎng)最為關(guān)注的焦點(diǎn)，若美聯(lián)儲(chǔ)宣布9月升息，將是近10年來美國首次升息，美國“零利率”時(shí)代終結(jié)，全球金融市場(chǎng)可能發(fā)生較大波動(dòng)，也必然引起A股市場(chǎng)的影響。

關(guān)注資源品種

首先，美聯(lián)儲(chǔ)宣布不加息，則意味著美國尚未實(shí)質(zhì)性地走出寬松階段；但是，由于美聯(lián)儲(chǔ)加息是具有較強(qiáng)明確性的，只是時(shí)點(diǎn)存在不確定性，在此背景下，有色金屬板塊特別是黃金股，存在一定的交易性機(jī)會(huì)。特別是10月還有一次利率決議，加息預(yù)期增強(qiáng)，也使得有色金屬板塊目前不會(huì)有較大的行情波動(dòng)。

不過，從中長期來看，經(jīng)過三個(gè)月的暴跌，一些優(yōu)質(zhì)的有色金屬股已經(jīng)跌回較為便宜的水平，特別是在國企改革、產(chǎn)業(yè)整合等政策利好刺激下，這些個(gè)股仍存在較強(qiáng)的抄底價(jià)值。特別是如果10月會(huì)議再度宣布不加息，將迎來兩個(gè)月的政策真空期，那么有色金屬股將迎來階段性反彈機(jī)會(huì)。投資者可在行情企穩(wěn)時(shí)，中線關(guān)注盛達(dá)礦業(yè)、楚江新材、利源精制；短線關(guān)注西部黃金、中金黃金、赤峰黃金、湖南黃金等儲(chǔ)量較大，整合預(yù)期較強(qiáng)的黃金品種；此外，可關(guān)注行業(yè)景氣度持續(xù)上升的，處于新能源汽車產(chǎn)業(yè)、高科技等產(chǎn)業(yè)鏈上游的小貴金屬品種，如天齊鋰業(yè)、寶鈦股份。

關(guān)注通脹相關(guān)的品種

從今年以來，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議決議的措施來看，就業(yè)和通脹，成為是否加息的關(guān)鍵所在；其實(shí)，不僅是美聯(lián)儲(chǔ)，中國國內(nèi)對(duì)于通脹的關(guān)注也越來越明顯，由于連續(xù)貨幣寬松，導(dǎo)致8月份CPI增幅2%，跟之前相比有大的增長，通脹預(yù)期越來越大，對(duì)農(nóng)業(yè)周期拐頭帶來想象空間，如前期豬肉概念股因豬肉價(jià)格上漲而暴漲，就是證明之一；所以，在此背景下，中長線關(guān)注農(nóng)產(chǎn)品概念股，有確定性業(yè)績的農(nóng)業(yè)股將成為資金避風(fēng)港。首先，投資者可關(guān)注價(jià)格上漲趨勢(shì)已現(xiàn)的生豬養(yǎng)殖，如新五豐、唐人神、牧原股份、大華農(nóng)、正邦科技；其次，可關(guān)注海產(chǎn)品價(jià)格，如海參漲價(jià)預(yù)期，可以關(guān)注壹橋苗業(yè)和好當(dāng)家兩個(gè)標(biāo)的；之后就是關(guān)注豆類價(jià)格上漲直接受益股，如東凌糧油等。

加息是必然關(guān)注出口股不過，以上所述，都是在不加息的背景下考慮；從目前來看，未來加息的確定性較強(qiáng)，因此，對(duì)于美元加息受益股，投資者可密切關(guān)注。理論上講，美元升值會(huì)對(duì)國內(nèi)一些行業(yè)是實(shí)質(zhì)利好，將直接提升它們的業(yè)務(wù)收入、增加利潤。行業(yè)方面， 電子元器件、家具、紡織服裝、輪胎和機(jī)械設(shè)備等行業(yè)將明顯受益出口復(fù)蘇；從行業(yè)受益于出口拉動(dòng)的幅度來看，彈性最大的前五位行業(yè)依次為通信電子、紡織、外貿(mào)、運(yùn)輸倉儲(chǔ)和計(jì)算機(jī)制造。相關(guān)個(gè)股可關(guān)注生益科技，振華科技，法拉電子，寶信軟件，紡織服裝股可關(guān)注孚日股份、大楊創(chuàng)世。