【瑞銀維持中遠太平洋中性評級 目標價11.1元】瑞銀報告指，中遠太平洋(01199.HK) 目前正停牌，預期會與招商局等國企旗下業務重組合并。可能性最高的方案是合組碼頭業務。該行亦認為中遠太平洋或會分拆貨柜租賃業務，因該租賃業務未見好轉跡象，而且集團可調撥資源集中於碼頭業務。

瑞銀報告指，中遠太平洋(01199.HK) 目前正停牌，預期會與招商局等國企旗下業務重組合并。可能性最高的方案是合組碼頭業務。該行亦認為中遠太平洋或會分拆貨柜租賃業務，因該租賃業務未見好轉跡象，而且集團可調撥資源集中於碼頭業務。

中遠太平洋的碼頭業務表現良好，上半年盈利增長11%至1.21億美元。今年中遠太平洋又夥招商局、中投等收購土耳其第三大碼頭股權，料投資回報(ROI)超過10%，屬合理水平。考慮到潛在擴張計劃及長線的營運周期，相信新資產可於今年底產生盈利貢獻，更多的碼頭并購交易亦料陸續有來。

瑞銀維持中遠太平洋“中性”評級。考慮到租賃業務疲弱及匯率變動，該行將集團今年至2017年的每股盈利預測下調至0.11/0.12/0.13美元。目標價亦由12.5元下調至11.1元。