昨天回顧

現(xiàn)貨金昨天周四(10月8日)以1146.1美元/盎司開(kāi)市，最高觸及1151.0美元/盎司，最低下探至1136.4美元/盎司，全日波幅14.6元，收?qǐng)?bào)1142.0美元/盎司，下跌4.1美元，跌幅0.08%。

盡管日內(nèi)公布的9月美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議紀(jì)要中顯示多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員表示等待前景明朗是謹(jǐn)慎之舉，但同時(shí)多數(shù)與會(huì)委員感到升息的條件已經(jīng)達(dá)到，或者將在今年年底前達(dá)到也讓美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期保持不變。另外9月會(huì)議是在美國(guó)9月非農(nóng)資料公布之前舉行的，所以9月異常疲軟的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)實(shí)際上并未被考慮到討論之中，這讓美聯(lián)儲(chǔ)此次紀(jì)要的影響力打了折扣。美國(guó)初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)公布之后，投資者獲利了結(jié)拖累黃金跌破1140水平支撐并刷新低位至1136.4美元/盎司，隨后因投資者逢低買(mǎi)入，黃金短線(xiàn)拉升并刷新日高至1151.0美元/盎司。盡管中國(guó)市場(chǎng)自國(guó)慶節(jié)假日歸來(lái)，但并未給予金價(jià)太多助力。

基本分析

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周四(10月8日)沖高回落連續(xù)兩個(gè)交易收跌，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要后金價(jià)一度收復(fù)1150美元，但美國(guó)首申資料創(chuàng)42年新低，最終拖累金價(jià)收于1142美元。9月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要包含了與聲明類(lèi)似的含混信息，多數(shù)委員預(yù)期將在今年加息。但對(duì)國(guó)際環(huán)境和強(qiáng)勢(shì)美元的擔(dān)憂(yōu)增加，美聯(lián)儲(chǔ)表示對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)擔(dān)憂(yōu)。不過(guò)，美聯(lián)儲(chǔ)仍有可能年內(nèi)加息，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)惡化。

美國(guó)上周首次申領(lǐng)失業(yè)援助人數(shù)減少13,000至263,000，接近42年以來(lái)最低的水平，僅次于7月中時(shí)的255,000，當(dāng)時(shí)這個(gè)數(shù)字是1973年以來(lái)最低。黃金跌破1140水平支撐并刷新低位至1136.50美元。連續(xù)31周處于30萬(wàn)的勞工市場(chǎng)改善指標(biāo)水平之下。反映趨勢(shì)的4周平均數(shù)下降3,000至267,500，也是僅次于8月初時(shí)的最低水平。雖然美國(guó)最近兩個(gè)月的職位增長(zhǎng)大幅放緩，但首次申領(lǐng)失業(yè)援助人數(shù)的數(shù)據(jù)繼續(xù)反映勞工市場(chǎng)持續(xù)強(qiáng)固。而且先后有兩位聯(lián)儲(chǔ)局官員指美國(guó)職位增長(zhǎng)低于20萬(wàn)是新常態(tài)。這暗示美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)并沒(méi)有轉(zhuǎn)壞，而只是出現(xiàn)一些結(jié)構(gòu)性變化，市場(chǎng)或?qū)⑿枰{(diào)整評(píng)估的指標(biāo)。

美聯(lián)儲(chǔ)在9月18日香港時(shí)間凌晨2:00公布利率決議，決議維持聯(lián)邦基準(zhǔn)利率在0至0.25%不變。美聯(lián)儲(chǔ)最終投票結(jié)果為9:1。里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克對(duì)此次會(huì)議決議投反對(duì)票，其他9位票委均表示希望維持利率不變。周五(10月9日)凌晨?jī)牲c(diǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)公布本次會(huì)議的紀(jì)要，讓人們更加清楚地了解美聯(lián)儲(chǔ)官員在若干問(wèn)題上的看法，包括何時(shí)開(kāi)始加息，以及他們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)及市場(chǎng)動(dòng)蕩的擔(dān)憂(yōu)程度。凌晨公布的美聯(lián)儲(chǔ)FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，盡管官員們認(rèn)為美國(guó)仍走在年內(nèi)加息的道路上，但稱(chēng)威脅經(jīng)濟(jì)和通脹的風(fēng)險(xiǎn)因素在增加，因此決定9月暫不加息，與上次預(yù)測(cè)相比，更多委員認(rèn)為通脹可能會(huì)走低，官員們預(yù)計(jì)要到2018年末通脹才能升至2%的目標(biāo)。偏“鴿派”紀(jì)要公布后，黃金在美市盤(pán)尾一度大幅上行觸及日內(nèi)高點(diǎn)1151美元/盎司，但在瞬間又迅速回落至原來(lái)水平，并在之后逐漸下滑，最終收于1142美元/盎司。

根據(jù)凌晨的FOMC會(huì)議紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)不清楚經(jīng)濟(jì)、全球市場(chǎng)的狀況，所以謹(jǐn)慎起見(jiàn)，只好把利率仍維持在接近0的水平。會(huì)議紀(jì)要還顯示“中國(guó)”一詞出現(xiàn)了5次，比起上次會(huì)議的欲說(shuō)還休，美聯(lián)儲(chǔ)稱(chēng)最近其它國(guó)家的一些指標(biāo)受到壓制，特別是中國(guó)。盡管美國(guó)經(jīng)濟(jì)資料大部分都符合市場(chǎng)預(yù)期，但國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)狀況還是謹(jǐn)慎的在收緊，因全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前景越來(lái)越令人擔(dān)憂(yōu)，增加了金融市場(chǎng)的波動(dòng)性，以及風(fēng)險(xiǎn)情緒的惡化。然而，確信了中國(guó)近期的放緩和市場(chǎng)動(dòng)蕩對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)存在負(fù)面影響。近期海外經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展?fàn)顩r對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通脹的潛在影響。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)實(shí)質(zhì)性的放緩，和潛在的對(duì)其它國(guó)家的負(fù)面溢出效應(yīng)，可能在一定程度上壓制美國(guó)的凈出口。此外，對(duì)中國(guó)和其它新興市場(chǎng)國(guó)家發(fā)展相關(guān)的擔(dān)憂(yōu)，促使美元進(jìn)一步升值、原油等大宗商品價(jià)格進(jìn)一步下跌，這可能壓制近期美國(guó)的消費(fèi)者物價(jià)水平。

當(dāng)美聯(lián)儲(chǔ)在決定9月行動(dòng)與否時(shí)，中國(guó)顯然是個(gè)障礙。在討論未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)的貨幣政策時(shí)，委員們判斷自從FOMC7月會(huì)議以來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以緩慢節(jié)奏在擴(kuò)張。盡管凈出口仍然疲軟，但經(jīng)濟(jì)仍廣泛增長(zhǎng)。委員們注意到近期全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩可能在一定程度上限制經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，因其導(dǎo)致美元走高、中國(guó)和數(shù)個(gè)新興市場(chǎng)、大宗商品出口國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩。最近中國(guó)政府捍衛(wèi)人民幣匯率所動(dòng)用的資金越來(lái)越少，并允許人民幣更自由的流動(dòng)。這緩解了投資者和央行之間針對(duì)人民幣價(jià)值的爭(zhēng)議。今日，離岸人民幣和在岸人民幣價(jià)差收窄至零。周四，人民幣匯率創(chuàng)下8月初貶值后的最高水平。8月11日，中國(guó)央行意外貶值人民幣。今日，在岸人民幣匯率為收于6.3515，接近6.3505的中間價(jià)。自8月10日以來(lái)，人民幣已經(jīng)對(duì)美元下跌2.2%。中國(guó)政府近期降低了干預(yù)的規(guī)模，并表示在決定人民幣匯率上讓市場(chǎng)發(fā)揮更大的作用。

中國(guó)央行貶值人民幣的決定震驚全球市場(chǎng)。人民幣匯率隨后一度暴跌。中國(guó)央行隨后斥資數(shù)十億美元，以阻止人民幣跌幅擴(kuò)大。人民幣目前已較本輪低點(diǎn)反彈，中國(guó)政府一直希望人民幣能加入IMF儲(chǔ)備貨幣。在今年8月的審核中，IMF指出，離岸、在岸人民幣之間的價(jià)差是中國(guó)政府需要克服的問(wèn)題之一。而在中國(guó)央行貶值人民幣后，離岸、在岸人民幣的價(jià)差一度達(dá)到2%，這令政府感到頭痛。此外，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的放緩，中國(guó)今年經(jīng)歷了大量的資本外逃。今年8月，央行斥資940億美元拉升人民幣匯率，創(chuàng)下歷史記錄。周三公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)外匯儲(chǔ)備上月下滑430億美元。這意味著中國(guó)央行動(dòng)用外儲(chǔ)穩(wěn)定匯率的規(guī)模較8月的水平縮小一半。另外，中國(guó)央行的黃金儲(chǔ)備自上個(gè)月的1677.4增至1693.6，在外匯儲(chǔ)備中占比保持1.6%不變。

2012年開(kāi)始，黃金市場(chǎng)就出現(xiàn)了對(duì)德國(guó)央行丟失黃金的擔(dān)憂(yōu)。這一年市場(chǎng)開(kāi)始出現(xiàn)了德國(guó)央行存在國(guó)外的黃金早已不復(fù)存在的擔(dān)憂(yōu)。面對(duì)質(zhì)疑，德國(guó)央行沒(méi)有同意對(duì)其黃金儲(chǔ)備進(jìn)行審計(jì)，并且稱(chēng)對(duì)存儲(chǔ)在外國(guó)央行的黃金完全信任。在2013年1月，德國(guó)央行宣布開(kāi)始取回存在國(guó)外的黃金，包括存在法國(guó)巴黎和美國(guó)紐約的黃金。但是即使如此，市場(chǎng)質(zhì)疑的聲音依然在。德國(guó)聯(lián)邦審計(jì)局去年10月發(fā)布報(bào)告，批評(píng)央行沒(méi)有對(duì)德國(guó)黃金資產(chǎn)給予足夠監(jiān)護(hù)，要求它定期對(duì)海外黃金儲(chǔ)備予以清點(diǎn)核查。終于，本周三(10月7日)德國(guó)央行在其官網(wǎng)發(fā)布了其3384噸、價(jià)值1070億歐元黃金儲(chǔ)備的細(xì)節(jié)，包括所在倉(cāng)庫(kù)、編號(hào)、重量以及純度。

此次德國(guó)央行公布的文件足有2302頁(yè)之長(zhǎng)，至此，德國(guó)央行27.0316萬(wàn)根金條，每一條的存放都有細(xì)節(jié)可尋。這些地方包括法蘭克福、巴黎、倫敦、紐約。這份報(bào)告還顯示德國(guó)央行65%的黃金儲(chǔ)備在海外。之所以把黃金儲(chǔ)備存放在國(guó)外，主要也是為了更好發(fā)揮黃金作為外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)的功能。作為最好的硬通貨，黃金儲(chǔ)備最大的功能是在危機(jī)爆發(fā)時(shí)可以立刻兌換成為其他貨幣。這也就是為什么德國(guó)將繼續(xù)把一半黃金儲(chǔ)備存放在美國(guó)和英國(guó)央行。截至周四(10月9日)，全球最大的黃金上市交易基金SPDRGoldTrust的黃金持倉(cāng)量較前一個(gè)交易日保持不變，為687.20噸。

今日關(guān)注FOMC紀(jì)要之后續(xù)反應(yīng)，市場(chǎng)可能還會(huì)對(duì)隔夜美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要進(jìn)行進(jìn)一步的解讀，這些解讀將會(huì)影響市場(chǎng)亞洲時(shí)段的走勢(shì)。首先亞洲時(shí)段，應(yīng)該關(guān)注澳大利亞房屋貸款許可數(shù)據(jù)，雖然澳洲聯(lián)儲(chǔ)維持利率不變，但中國(guó)憂(yōu)慮使得澳元始終承壓，還是要關(guān)注澳大利亞經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的最新表現(xiàn)。然后歐洲時(shí)段，主要關(guān)注來(lái)自英國(guó)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)，其中較為重要的是英國(guó)商品貿(mào)易帳數(shù)據(jù)，雖然英國(guó)央行在周四的決議中表現(xiàn)較為鴿派，但市場(chǎng)似乎早就對(duì)此有所預(yù)期。英鎊的走向還有賴(lài)于最新數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。法國(guó)的工業(yè)產(chǎn)出數(shù)據(jù)稍加留意即可，近來(lái)法國(guó)經(jīng)濟(jì)有所回升，體現(xiàn)出良好的復(fù)蘇勢(shì)頭。到紐約時(shí)段，來(lái)自美國(guó)的兩項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)口物價(jià)指數(shù)和批發(fā)庫(kù)存將會(huì)給晚間美元走勢(shì)指引方向。另外，加拿大的就業(yè)數(shù)據(jù)可以稍加留意。

周三公布的數(shù)據(jù)顯示，受清晰的支持人民幣的政策信號(hào)以及宏觀審慎限制的影響，外匯流出的情況在9月有所緩解。中國(guó)政府已經(jīng)縮小了在岸、離岸人民幣匯率之間的價(jià)差。今日，離岸人民幣和在岸人民幣價(jià)差收窄至零。在過(guò)去的幾個(gè)月，中國(guó)政府推出多項(xiàng)政策，讓人民幣的交易變得更容易。人民幣更自由的在境內(nèi)外流動(dòng)意味著從長(zhǎng)期來(lái)看，離岸、在岸人民幣的價(jià)差將會(huì)消息，且兩地人民幣的借貸利率將趨同。中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩可能會(huì)產(chǎn)生溢出效應(yīng)，波及其它經(jīng)濟(jì)體。中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩將抑制美國(guó)出口，并且使美元進(jìn)一步走強(qiáng)，危害美國(guó)通脹走高。

8月人民幣顯著貶值，引發(fā)市場(chǎng)動(dòng)蕩，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)此也表示擔(dān)心。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景和就業(yè)市場(chǎng)表現(xiàn)，是美聯(lián)儲(chǔ)官員判斷通脹是否會(huì)回升到2%的重要參考依據(jù)。經(jīng)濟(jì)中是否有閑置，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)評(píng)估通脹有著重要的影響。隨著經(jīng)濟(jì)在增長(zhǎng)和失業(yè)率下降，閑置會(huì)降低，進(jìn)而推動(dòng)價(jià)格水平上漲。當(dāng)工資增幅出現(xiàn)上漲時(shí)，將對(duì)通脹走高有更強(qiáng)的信心。不過(guò)工資增幅上漲并非加息的先決條件。美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部在加息問(wèn)題上分歧不算大。9月會(huì)議紀(jì)要中稱(chēng)，在評(píng)估經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、通脹和可能的不確定性后，僅一位委員認(rèn)為當(dāng)前美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況還不足以加息。美聯(lián)儲(chǔ)17位官員中，有13人預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息。耶倫(Yellen)也暗示，她是這13人中的一位。

圖表分析

周線(xiàn)單邊跌勢(shì)形態(tài)，目前的蠟燭圖已經(jīng)洞穿布爾帶下軌，從目前布爾帶上軌的發(fā)散方向看，周線(xiàn)再度上演單邊跌勢(shì)的可能性不大，布爾帶上軌是向下發(fā)散了，這樣的技術(shù)形態(tài)更多的是開(kāi)始走震蕩以完成布爾帶縮口的修復(fù)，目前周線(xiàn)的支撐勉強(qiáng)是在1108附近，阻力則是在1172。日線(xiàn)圖上，本周金價(jià)連續(xù)收陰并運(yùn)行于布爾帶下軌下方，布爾帶呈明顯的開(kāi)口狀態(tài)，但這仍不及金價(jià)的下跌速度，目前主要均線(xiàn)呈空頭走勢(shì)和排列，短期均線(xiàn)在1150附近提供一定的阻力，而主要支撐在低點(diǎn)1132，指標(biāo)上，鱷魚(yú)線(xiàn)和動(dòng)能指標(biāo)趨空，空頭動(dòng)能正在增加，隨機(jī)指標(biāo)無(wú)明顯方向指標(biāo)，未有明顯的日線(xiàn)圖級(jí)別超買(mǎi)超賣(mài)出現(xiàn)。四小時(shí)方面，四小時(shí)技術(shù)形態(tài)需要反彈，技術(shù)形態(tài)的反彈不一定就是蠟燭圖的反彈，技術(shù)形態(tài)反彈可能伴隨的是蠟燭圖的反彈或者是蠟燭圖的震蕩，目前四小時(shí)MACD和蠟燭圖底背離是比較明顯的，阻力是在1146，支撐是在1138.

今日支持位：1132,1124；

今日阻力位：1150,1165.

入市策略：

英皇金融集團(tuán)：副總裁劉海霖指出，十、一黃金周結(jié)束的第一個(gè)工作日，國(guó)際金價(jià)告別了此前連續(xù)上漲的趨勢(shì)，出現(xiàn)明顯的下行走勢(shì)。盡管周三金價(jià)一度突破1150美元/盎司水平，但最終回落。而周四亞盤(pán)金價(jià)最高觸及1146美元/盎司，午市在1143美元/盎司徘徊。中國(guó)的黃金周結(jié)束之后，由于過(guò)去的7天里金價(jià)上漲了近30美元，因此部分投資者選擇獲利了結(jié)，使得金價(jià)走低。但美聯(lián)儲(chǔ)在今年年底加息的預(yù)期再次出現(xiàn)，才使得金價(jià)出現(xiàn)回落。對(duì)于此前金價(jià)的上漲，大部分市場(chǎng)人士均將之歸結(jié)于上周公布的9月美國(guó)非農(nóng)資料。該資料由于大大低于預(yù)期，市場(chǎng)一度對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在今年加息的預(yù)期減少，也因此推動(dòng)了金價(jià)的大幅走高。

周初至今未回補(bǔ)而是延續(xù)上漲勢(shì)頭，節(jié)奏相對(duì)較健康，所以我們看作是多頭上行中的回撤行情，盡管上演的是過(guò)山車(chē)，實(shí)際上最終收盤(pán)符合預(yù)期，那么接下來(lái)就是多頭尋找支撐企穩(wěn)的問(wèn)題了。國(guó)際金價(jià)周五(10月9日)預(yù)測(cè)亞市盤(pán)初徘徊在1140美元附近。瞻前顧后，近期整個(gè)大趨勢(shì)都只是多空轉(zhuǎn)換的區(qū)間走勢(shì)，非農(nóng)助漲再次攪局，看漲但不能盲目。能跌也能漲，能漲就能跌，行情隨時(shí)可以調(diào)轉(zhuǎn)方向，凌晨美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要再次上演沖高回落，緊跟市場(chǎng)步伐，要繼續(xù)向下看齊本周低點(diǎn)1130一線(xiàn)支撐了，還會(huì)是區(qū)間收尾！周五并沒(méi)有太多顯眼的歐美經(jīng)濟(jì)資料，投資者可重點(diǎn)關(guān)注晚間美聯(lián)儲(chǔ)三位重磅官員的講話(huà)。

今天波幅預(yù)計(jì)為1134美元/盎司至1150美元/盎司。

今天建議：

計(jì)劃一：第一注在1150(美元)做空，止賺設(shè)在1134(美元)；如金價(jià)再上調(diào)至1160(美元)再加第二注，止賺設(shè)在1140(美元)，止損設(shè)在1170(美元).

計(jì)劃二：第一注在1134(美元)做多，止賺設(shè)在1150(美元)；如金價(jià)再下調(diào)至1124(美元)再加第二注，止賺設(shè)在1144(美元)，止損設(shè)在1114(美元).