【周二機(jī)構(gòu)一致最看好的10金股】深桑達(dá)A(000032)：安全邊際足、業(yè)績(jī)拐點(diǎn)確定國(guó)企改革煥發(fā)新活力。

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同有科技(300302)：三季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期高增長(zhǎng)邏輯再證實(shí)

預(yù)告三季報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期，成長(zhǎng)邏輯再次得以證實(shí)。依據(jù)公司公告，其前三季度歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)180%-200%，超出市場(chǎng)預(yù)期，其Q3單季度凈利潤(rùn)1102.33-1279.81，同比去年Q3(基數(shù)較低)業(yè)績(jī)爆發(fā)式增長(zhǎng)。而我們判斷主要原因在于前期的邏輯逐步得到驗(yàn)證，即：1)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)催化存儲(chǔ)行業(yè)提速。依據(jù)IDC預(yù)測(cè)，從2010年到2020年全球數(shù)據(jù)量有50倍增長(zhǎng)，且中國(guó)將達(dá)到8600EB，占全球比從13%提升至21%，數(shù)據(jù)量的爆發(fā)和重要性的提升驅(qū)動(dòng)用戶對(duì)第三方專業(yè)的存儲(chǔ)產(chǎn)品需求增加；2)國(guó)產(chǎn)化替代趨勢(shì)確定，去“IOE”逐步落地。“棱鏡門”事件后，國(guó)家高度重視網(wǎng)絡(luò)和信息安全，政府、軍隊(duì)、軍工和金融等關(guān)鍵行業(yè)自主可控呼聲高漲，去“IOE”也逐步落地。而政府、軍隊(duì)、軍工等正好是公司的優(yōu)勢(shì)行業(yè)，同有將充分受益于存儲(chǔ)國(guó)產(chǎn)化落地。

全年業(yè)績(jī)可期，去偽存真投資價(jià)值凸顯。結(jié)合公司過(guò)往的財(cái)報(bào)且考慮到其優(yōu)勢(shì)下游行業(yè)的季節(jié)性顯著，Q4業(yè)績(jī)占公司全年業(yè)績(jī)極大比重，而當(dāng)前公司國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)展良好，我們判斷全年業(yè)績(jī)爆發(fā)值得期待。公司業(yè)績(jī)持續(xù)爆發(fā)，邏輯得以驗(yàn)證，在當(dāng)前去偽存真精選個(gè)股背景下之下投資價(jià)值凸顯。我們重申：1)國(guó)產(chǎn)化替代落地和大數(shù)據(jù)發(fā)展驅(qū)動(dòng)存儲(chǔ)行業(yè)快速發(fā)展，國(guó)產(chǎn)專業(yè)存儲(chǔ)廠商迎來(lái)良機(jī)；2)我們測(cè)算中國(guó)存儲(chǔ)市場(chǎng)可替代空間約80億，對(duì)比同有科技2014年2.7億營(yíng)收，空間巨大；3)過(guò)往高端存儲(chǔ)市場(chǎng)國(guó)內(nèi)品牌難有機(jī)會(huì)參與，當(dāng)前國(guó)產(chǎn)化替代不僅有望提升公司產(chǎn)品的銷量，同時(shí)給予其切入并搶占高端存儲(chǔ)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，該類產(chǎn)品利潤(rùn)率更高，其銷量提升將有望帶動(dòng)公司盈利大幅改善，量?jī)r(jià)齊升驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)爆發(fā)。

投資建議：作為A股最純正的存儲(chǔ)標(biāo)的，公司存儲(chǔ)業(yè)務(wù)有著十倍以上的發(fā)展空間，且當(dāng)前公司面臨千載難逢的發(fā)展機(jī)遇，股權(quán)激勵(lì)后上下齊心。我們看好其業(yè)績(jī)爆發(fā)和潛在可能的外延成長(zhǎng)，上調(diào)公司2015-2017年EPS預(yù)測(cè)為0.34、0.60和0.93元，維持“買入”評(píng)級(jí)。長(zhǎng)江證券

津膜科技(300334)：定增方案通過(guò)迎接“三多”時(shí)代

投資建議：預(yù)計(jì)公司15-17年?duì)I業(yè)收入為7.50、10.77、15.49 億元，凈利潤(rùn)為1.26、1.70、2.34 億元，EPS 為0.48、0.65、0.90 元(定增股份若發(fā)行，攤薄EPS 為0.45、0.61、0.84 元)。考慮公司定增方案獲證監(jiān)會(huì)通過(guò)、資金實(shí)力有望增強(qiáng)，公司擁有膜技術(shù)優(yōu)勢(shì)和膜工程業(yè)績(jī)，未來(lái)有望在多行業(yè)及多區(qū)域拓展更多訂單，在“水十條”及PPP模式大潮之下，公司應(yīng)享受估值溢價(jià)，參考可比公司估值平均水平，基于上述對(duì)公司基本面分析、國(guó)家水污染防治及PPP 政策環(huán)境預(yù)判，結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境，我們選取PE 和PB 估值方法的估值均值結(jié)果作為目標(biāo)價(jià)，首次覆蓋，目標(biāo)價(jià)33.27 元，給予“增持”評(píng)級(jí)。國(guó)泰君安