【周二機構(gòu)一致最看好的10金股】科陸電子(002121)：上下游外延式布局能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)共振。

科陸電子(002121)：上下游外延式布局能源互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)共振

事件1:2015年10月18日科陸電子發(fā)布公告：公司擬以自籌資金收購深圳芯瓏電子技術(shù)有限公司100%的股權(quán)，本次交易對價為人民幣53,100萬元。芯瓏電子2014年營業(yè)收入1.07億元，凈利潤2538萬元；截止2015年7月31日，2015年1-7月的營業(yè)收入1.02億元，凈利潤3026萬元。

事件2:公司擬以自籌資金收購百年金?？萍加邢薰?00%的股權(quán)，本次交易對價為人民幣38,880萬元。百年金海2014年營業(yè)收入2.87億元，凈利潤1574萬元；截止2015年7月31日，2015年1-7月的營業(yè)收入2.06億元，凈利潤2051萬元。

事件3:公司全資子公司深圳市科陸新能源技術(shù)有限公司擬對外投資建設(shè)位于河北省張家口市宣化縣中核150WMp奧運迎賓光伏廊道項目：1、科陸新能源以6,000萬元的對價從高光中核新能源有限公司受讓中核國纜新能源有限公司60%股權(quán)，目前工商變更手續(xù)已完成。2、項目預(yù)計投資總金額為134,806萬元，按照科陸新能源60%的股權(quán)比例計算，科陸新能源需承擔(dān)該項目的建設(shè)資金為80,884萬元。

點評：

并購芯瓏電子，布局通訊模塊市場。芯瓏電子在電力線載波通信、無線通信和能源管控系統(tǒng)等細(xì)分領(lǐng)域建立了完整的方案體系。標(biāo)的公司現(xiàn)有股東承諾：標(biāo)的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別不低于4500萬元、5400萬元和6480萬元。芯瓏電子提供的載波芯片能保證公司電表、集抄等產(chǎn)品性能穩(wěn)定。本次公司向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，布局通訊模塊市場，有利于公司核心部件供應(yīng)的穩(wěn)定及實現(xiàn)差異化優(yōu)勢。

收購金?？萍?，構(gòu)建起新能源智慧城市生態(tài)鏈。百年金海是一家以平安城市、數(shù)字城市、智慧城市建設(shè)為主體的安防集成商和運營商。標(biāo)的公司現(xiàn)有股東承諾：標(biāo)的公司2015年度、2016年度、2017年度扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤分別不低于3600萬元、5000萬元和7000萬元。公司業(yè)務(wù)涵蓋了城市能源領(lǐng)域的電力來源、電力傳輸、電力管理等業(yè)務(wù)，與百年金海的合作，公司將構(gòu)建起新能源智慧城市生態(tài)鏈，打造綠色智慧城市。

公司產(chǎn)業(yè)布局完善，卡位優(yōu)勢明顯。公司業(yè)務(wù)覆蓋分布式光伏發(fā)電、儲能、電力應(yīng)用管理(節(jié)能減排以及電動汽車充電站)以及電力監(jiān)測技術(shù)(智能配電、智能用電，目前主要還是在出售設(shè)備階段)，新一輪定增加碼儲能微網(wǎng)、充電網(wǎng)絡(luò)智能云和售電網(wǎng)絡(luò)能源管理及服務(wù)平臺建設(shè)，若深電能未來能夠獲得售電牌照，公司將能夠獲得運營范圍內(nèi)的發(fā)電、配

電和用電客戶的能源數(shù)據(jù)，實現(xiàn)公司能源從產(chǎn)生到輸送、分配以及消費的數(shù)據(jù)閉環(huán)，公司在能源互聯(lián)網(wǎng)平臺建設(shè)上卡位優(yōu)勢顯著，我們認(rèn)為公司是能源互聯(lián)網(wǎng)最核心標(biāo)的。

盈利預(yù)測及評級：按照公司現(xiàn)有股本，我們預(yù)計公司2015年、2016年、2017年EPS分別為0.61、0.97、1.08元，停牌前收盤價(16.33元)的PE分別為27、17、15倍。公司在能源互聯(lián)網(wǎng)上強勢拓展及卡位優(yōu)勢，未來幾年業(yè)績具有高成長性，我們維持公司“買入”評級。信達(dá)證券

鼎龍股份(300054)：業(yè)績增速符合預(yù)期 CMP前景可期

公司公布三季報，2015前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入7.55億元，同比增長13.21%：扣除非后歸屬于上市公司股東凈利潤1.15億元，同比增長21.45%；其中，Q3營業(yè)收入同比增長11.35%，凈利潤同比增長31.32%，實現(xiàn)每股收益0.26元，業(yè)績增速符合預(yù)期，業(yè)績增長主要來自于彩色碳粉放量銷售以及再生硒鼓業(yè)務(wù)增長。

打印耗材產(chǎn)業(yè)布局完善，為公司業(yè)績主要增長點。

鼎龍股份是以碳粉為核心的全產(chǎn)業(yè)鏈布局的生產(chǎn)企業(yè)。隨著公司產(chǎn)品布局的日益完善，公司目前戰(zhàn)略調(diào)整為：核心產(chǎn)品彩色聚合碳粉既有資源向毛利率更高的非惠普系列打印粉、高速快印粉傾斜，使產(chǎn)品兼容性，綜合競爭實力得到進(jìn)一步鞏固和提升，公司前三季度實現(xiàn)碳粉實現(xiàn)凈利潤3317萬元，同比大幅增加。

在硒鼓領(lǐng)域，公司繼續(xù)強化國際市場拓展、穩(wěn)固國際市場的同時，以參與地方政府采購為切入口積極、有序向國內(nèi)市場延展。

CMP耗材進(jìn)展順利，發(fā)展前景可期。

由海外背景專家?guī)ш犙邪l(fā)的聚氨酯拋光墊項目進(jìn)展順利，試產(chǎn)品在硬度、韌性、斷裂伸長率等技術(shù)參數(shù)上已完全達(dá)到國外同類產(chǎn)品水平。目前規(guī)?；瘡S房建設(shè)已經(jīng)于近期全面鋪開，預(yù)計明年年中建成并釋放產(chǎn)能預(yù)計15-17年凈利潤分別為1.88/2.45/3.09億元，維持“買入”評級。廣發(fā)證券