【周三機(jī)構(gòu)一致最看好的10金股】立訊精密(002475)：Apple與USB-C業(yè)務(wù)將帶動(dòng)增長(zhǎng)；新大陸(000977)：業(yè)績(jī)亮眼積極謀變。

中國(guó)寶安(000009)：前三季度業(yè)績(jī)同比大增大手筆整合石墨產(chǎn)業(yè)鏈

公司公告前三季度業(yè)績(jī)預(yù)告，前三季度歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)6.3-6.8億，同比增加150%。我們預(yù)計(jì)，公司業(yè)績(jī)同比出現(xiàn)大增，一方面是多家子公司業(yè)績(jī)出現(xiàn)顯著增加，特別是控股子公司大地和業(yè)績(jī)暴增，另一方面，公司出售寶安地產(chǎn)得到8.2投資收益，此舉將顯著增加當(dāng)期損益。公司業(yè)績(jī)符合預(yù)期。

另一方面，公司投資10億元在哈爾濱設(shè)立的石墨產(chǎn)業(yè)園基地計(jì)劃在2019年完工，基地專門(mén)從事石墨及碳相關(guān)新材料的研發(fā)和生產(chǎn)。此舉是公司延伸貝特瑞上游業(yè)務(wù)的一項(xiàng)重要舉措，通過(guò)設(shè)立產(chǎn)業(yè)園基地，一方面可以更好地控制上游石墨資源，另一方面也可以將其與下游石墨負(fù)極材料生產(chǎn)更好地銜接，對(duì)公司整合產(chǎn)業(yè)鏈起到至關(guān)重要的作用。

公司現(xiàn)致力于新能源新材料、金融投資和醫(yī)藥三塊主要業(yè)務(wù)。目前公司三塊平臺(tái)之一的貝特瑞成長(zhǎng)空間巨大，同時(shí)擁有包括硅碳負(fù)極材料、鋰系正極材料和石墨烯等多項(xiàng)重要的技術(shù)儲(chǔ)備，技術(shù)實(shí)力雄厚，2015-2016年凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)1.62億和1.86億，公司未來(lái)將重點(diǎn)突破新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域，同時(shí)涉足正極材料NCA。另外公司擁有大量天然石墨礦資源，年產(chǎn)石墨精礦可達(dá)60萬(wàn)噸。馬應(yīng)龍的增長(zhǎng)相對(duì)確定。預(yù)計(jì)每年將會(huì)有10%-20%左右的增長(zhǎng)，公司積極擴(kuò)展肛腸醫(yī)院的業(yè)務(wù)，同時(shí)成立產(chǎn)業(yè)基金尋求更多的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2015-2016年的凈利分別為2.4億和3億，對(duì)應(yīng)公司投資收益在7200萬(wàn)和9000萬(wàn)左右。而PE投資公司中大地和受益于新能源電動(dòng)汽車下游需求大增的行業(yè)利好，業(yè)績(jī)出現(xiàn)暴增，今年業(yè)績(jī)有望同比增加3倍。另外控股的維達(dá)健基因檢測(cè)公司未來(lái)將受益于基因檢測(cè)政策的放開(kāi)，成為公司重要的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)引擎。

預(yù)計(jì)2015-2017年公司EPS分別為0.55元，0.26元和0.31元，對(duì)應(yīng)今年P(guān)E為21倍，維持強(qiáng)烈推薦-A評(píng)級(jí)。招商證券

金正大(002470)：新品放量續(xù)豐收電商點(diǎn)亮新征程

強(qiáng)力營(yíng)銷+新品突破，銷售加速。公司營(yíng)銷能力國(guó)內(nèi)首屈一指，技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力國(guó)內(nèi)無(wú)人可出其右。今年以來(lái)，公司繼續(xù)強(qiáng)化套餐肥市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，加強(qiáng)廣告促銷、渠道拓展、終端促銷等系列舉措，普通肥和控釋肥銷量穩(wěn)步增長(zhǎng)。公司2014年-2015年貴州年產(chǎn)60萬(wàn)噸硝基肥和年產(chǎn)20萬(wàn)噸水溶肥陸續(xù)投產(chǎn)，產(chǎn)品覆蓋南方市場(chǎng)，銷量增長(zhǎng)快速。此外，9月恢復(fù)增值稅之前，公司改變收款模式，清理庫(kù)存也起到良好的營(yíng)銷效果。

多因素影響，利潤(rùn)收入慢于收入增速。Q3利潤(rùn)收入增速依然不匹配，主要源于三方面因素。(1)毛利率略降：Q3綜合毛利率為15.8%，同比降0.64個(gè)百分點(diǎn)，因?yàn)樵蟽r(jià)格上漲，而產(chǎn)品價(jià)格調(diào)整滯后所致；(2)期間費(fèi)用增長(zhǎng)快：Q3三費(fèi)增速大72.9%，因?yàn)楣炯訌?qiáng)促銷及確認(rèn)股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用所致；(3)應(yīng)收賬款增加影響：Q3確認(rèn)3800萬(wàn)壞賬準(zhǔn)備，因?yàn)榛謴?fù)征收增值稅之前，公司加強(qiáng)促銷，采取部分先貨后款結(jié)算模式，帶來(lái)6.3億元應(yīng)收賬款確認(rèn)壞賬準(zhǔn)備所致。預(yù)計(jì)年底前應(yīng)收賬款回款完畢，壞賬準(zhǔn)備將會(huì)沖回。

農(nóng)資電商全面開(kāi)花，開(kāi)啟新一輪跨越征程。7月16日，公司農(nóng)商1號(hào)平臺(tái)隆重上線，致力于打造農(nóng)資行業(yè)的冠軍聯(lián)盟。平臺(tái)采取O2O模式，依靠郵政和京東物流實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品配送，直擊農(nóng)資電商痛點(diǎn)，憑借資本、產(chǎn)品、渠道、服務(wù)多種重磅資源，有望成為中國(guó)最具實(shí)力的農(nóng)資交易平臺(tái)，助力公司快速成長(zhǎng)。上線以來(lái)，“農(nóng)商1號(hào)”陸續(xù)在全國(guó)各個(gè)縣城點(diǎn)亮，吸引了越來(lái)越多的農(nóng)民成為會(huì)員，將會(huì)結(jié)出累累碩果。

維持“強(qiáng)烈推薦-A”：農(nóng)業(yè)發(fā)生變局，公司靈動(dòng)，大力發(fā)展農(nóng)資電商，升級(jí)經(jīng)營(yíng)程式，鑄就新的成長(zhǎng)。預(yù)計(jì)2015-2017年EPS分別為0.74元、0.99元、1.32元，當(dāng)前股價(jià)動(dòng)態(tài)估值27倍。招商證券