草蛇灰線，互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局保險業(yè)的路徑正浮出水面。

草蛇灰線，互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局保險業(yè)的路徑正浮出水面。

9月14日，螞蟻金服以增資擴股方式控股國泰產(chǎn)險，同時向保監(jiān)會申請新設(shè)一家壽險公司；京東擬在四川設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)險公司；騰訊則傳聯(lián)手中信集團子公司中信國安，在山東發(fā)起設(shè)立壽險公司，占股比例為15%。

據(jù)時代周報記者梳理，與阿里、京東不同的是，騰訊更傾向于“合作”，而不是成立或者控股一家保險公司。10月23日，騰訊FIT業(yè)務(wù)線保險業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人洪桃李告訴時代周報記者，騰訊在保險里面的合作是開放的，所以“在這塊合作上我們投資占比不是很大，更愿意把數(shù)據(jù)、平臺能力分享給保險公司”。

至于是否有全資控股一間保險公司的打算，洪桃李表示：“據(jù)我了解，我們騰訊公司沒有這個想法。”

保險布局初具雛形

9月14日，螞蟻金服宣布控股傳統(tǒng)財險公司國泰產(chǎn)險，擬增資12億元入股國泰。交易完成后，螞蟻金服將持股60%，成為國泰產(chǎn)險的控股股東，原控股股東臺灣國泰金控則作為戰(zhàn)略股東。可查資料顯示，國泰產(chǎn)險目前的注冊資本金是8億元，已經(jīng)在上海、江蘇、福建、廣東、湖北等地設(shè)立分支機構(gòu)。去年其營業(yè)總收入為4.7億元，虧損7138萬元。

不止于此。9月16日，在螞蟻金服媒體開放日上，“之前對保險沒什么好感”的螞蟻金服首席執(zhí)行官彭蕾表示意識到了保險的價值和本質(zhì)。螞蟻金服也透露已向保監(jiān)會申請設(shè)立一家壽險公司。消息稱，天弘基金也有望參與其中，馬云旗下資本將以51%股比控股這家壽險公司，其余股東則主要以第三方科技類公司為主。

“巨頭”就是有默契，15日，京東董事局主席兼CEO劉強東表示，京東已與四川省政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，將在四川省設(shè)立京東互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)保險公司。10月16日，京東宣稱，已經(jīng)向相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)遞交了申請，正在等待進一步的消息。若京東的互聯(lián)網(wǎng)財產(chǎn)險公司獲批，將采取成都和北京雙總部辦公方式。時代周報記者查閱京東業(yè)務(wù)板塊發(fā)現(xiàn)，目前京東金融已經(jīng)建立供應(yīng)鏈金融、消費金融、眾籌、財富管理、支付、保險、證券七大板塊。而京東發(fā)展保險業(yè)務(wù)，旨在為京東生態(tài)圈提供保險產(chǎn)品方案。

另一個互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊也不甘落后。此前有消息稱，騰訊擬在山東聯(lián)合中信國安發(fā)起設(shè)立一家互聯(lián)網(wǎng)壽險公司，申請材料已于7月下旬遞交保監(jiān)會，注冊資本為15億元，騰訊占股15%，并列第一大股東。時代周報記者未能從騰訊方面證實這一消息，但中信國安在投資者關(guān)系互動平臺上回應(yīng)稱：“與騰訊合作的主體為中信國安集團有限公司。”這或許能從側(cè)面證實消息。

事實上，此番并非騰訊首次進軍保險領(lǐng)域。2013年9月，由阿里、騰訊、平安等聯(lián)合設(shè)立的首家互聯(lián)網(wǎng)保險公司眾安在線獲批開業(yè)。不同的是，此次騰訊的目標(biāo)是壽險公司，且較大可能為傳統(tǒng)壽險公司。

至此，騰訊、阿里、京東在內(nèi)的三大互聯(lián)網(wǎng)巨頭的保險布局浮出水面。

但一間公司同時控股多個保險公司，未來如何處理這種競爭關(guān)系？洪桃李表示：“我們是鼓勵保險公司直接競爭的，沒有競爭就不會有產(chǎn)品和服務(wù)的提升，競爭是好事情。”螞蟻金服表示，“眾安保險是互聯(lián)網(wǎng)保險公司，沒有實際網(wǎng)點。而國泰財險是運營多年的保險公司，兩項投資并不沖突。螞蟻金服會與其他股東一起，一如既往地支持眾安的發(fā)展，眾安仍是螞蟻金服的戰(zhàn)略合作伙伴”。

復(fù)制“巴菲特模式”？

事實上，這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭們在多年前就已接觸保險行業(yè)，不過當(dāng)時僅充當(dāng)保險代銷平臺的角色，只能獲取一點蠅頭小利。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展如火如荼及自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢優(yōu)勢下，巨頭們已經(jīng)不滿足于此。

10月21日，中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院院長郝演蘇告訴時代周報記者，這些巨頭可能是受了巴菲特啟發(fā)，以保險撬動投資。“而且在金融牌照里面，相對容易拿的是保險牌照。”他此前還表示，保險資金不同于銀行存款，不需要給客戶利息。譬如客戶買意外險，結(jié)果沒有發(fā)生意外，那么保險公司可以在這個停滯期拿著保險資金去做別的事情，這個特點使保險業(yè)吸引互聯(lián)網(wǎng)公司的投資興趣。

一般理解，所謂巴菲特模式，是以保險集團伯克希爾哈撒韋公司為平臺，利用保險業(yè)務(wù)提供的大量現(xiàn)金流，為巴菲特輸送了源源不斷的投資資本。

在國內(nèi)，復(fù)星集團有“中國版伯克希爾”之稱。今年5月份，復(fù)星CEO梁信軍在接受時代周報記者采訪時表示，2007年的時候就確定了巴菲特模式，一個典型的用保險資金做投資的公司。“復(fù)星也對標(biāo)過很多國際上的大公司，比如美國的通用電氣、香港和記黃埔、巴菲特的伯克希爾哈撒韋，覺得巴菲特模式最適合。”

平安證券報告顯示，互聯(lián)網(wǎng)保險比較容易覆蓋的險種是產(chǎn)險。“假如未來5年現(xiàn)有的產(chǎn)險產(chǎn)品保費每年增長15%，則2019年產(chǎn)險保費有望達(dá)12150億元，若互聯(lián)網(wǎng)保險可覆蓋其中30%的市場份額，則市場空間就是3645億元。”

易觀國際高級分析師馬韜告訴時代周報記者，互聯(lián)網(wǎng)保險市場的規(guī)模很大，目前傳統(tǒng)保險機構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)化僅僅是渠道的互聯(lián)網(wǎng)化，而缺少了產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)化。而且巨頭們已經(jīng)布局了金融多個領(lǐng)域，它們在做自己的綜合化金融布局，構(gòu)建一個大生態(tài)。

京東金融方面就表示，進軍保險行業(yè)只是京東金融第一步，未來將圍繞京東生態(tài)系統(tǒng)打造保險生態(tài)圈。 螞蟻金服首席執(zhí)行官彭蕾10月16日表示，阿里未來對保險業(yè)的布局可概括為“回歸保險的初心”，即在互聯(lián)網(wǎng)的空間里，如何突出保險的保障功能，讓保險回歸其本質(zhì)，以提升用戶的安全感，同時實現(xiàn)“平臺”+“牌照”的大戰(zhàn)略。

上述互聯(lián)網(wǎng)巨頭在單獨成立保險公司之前都有從事代銷的業(yè)務(wù)，設(shè)立之后，這部分業(yè)務(wù)將如何處理？從螞蟻金服在媒體開放日所傳遞出的信息來看，并不打算放棄平臺這一角色，并且還打算將平臺的基礎(chǔ)設(shè)施做大與完善，與其他保險公司共同打造保險生態(tài)圈。首度以保險事業(yè)部總裁身份亮相螞蟻金服媒體開放日的尹銘就表示，“其實投資保險公司也好，平臺也好，都在打造一個保險的生態(tài)圈。”

定價權(quán)之爭

與傳統(tǒng)保險公司相比，互聯(lián)網(wǎng)巨頭最大的優(yōu)勢是數(shù)據(jù)。國泰君安在近期的一份研報中分析認(rèn)為，在應(yīng)用移動視頻、云計算、大數(shù)據(jù)技術(shù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的基礎(chǔ)上，保險公司保險理賠的效率將大幅提升。而面對紛繁多樣的碎片化需求，其精算難度大增，更加依賴于通過運營中的快速產(chǎn)品迭代來匹配渠道、用戶需求，這為互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。

根據(jù)京東金融提供的資料，其推出的創(chuàng)新保險是通過對客戶行為、需求、網(wǎng)絡(luò)交易數(shù)據(jù)進行關(guān)聯(lián)分析，設(shè)計成型的保險產(chǎn)品。騰訊及阿里的數(shù)據(jù)掌握和分析能力更無須贅言。

傳統(tǒng)保險定價模式是基于歷史數(shù)據(jù)的靜態(tài)精算模型，而互聯(lián)網(wǎng)保險公司會更多基于大數(shù)據(jù)的動態(tài)精算模型，滿足客戶差異化的需求。這是否會沖擊傳統(tǒng)的定價模式？螞蟻金服保險事業(yè)部總裁尹銘沒有正面回答這個問題，但他舉螞蟻金服推出賬戶安全險費率的例子說道：“我們用傳統(tǒng)的精算很難獲得，只有通過行為數(shù)據(jù)，動態(tài)的精算，可以最低的價格服務(wù)于消費者。我覺得，這是互聯(lián)網(wǎng)精算和傳統(tǒng)精算有機結(jié)合的很好案例。”

易觀國際高級分析師馬韜告訴時代周報記者，的確會有沖擊傳統(tǒng)定價的趨勢，傳統(tǒng)保險公司在用戶行為數(shù)據(jù)上沒有辦法像互聯(lián)網(wǎng)公司那么快掌握。“比如車險OBD，保險公司會根據(jù)你的行駛狀況決定保費，好的話會有相應(yīng)的折扣，這是互聯(lián)網(wǎng)化深入保險領(lǐng)域的一些變化。”

10月23日，不愿具名的北京某大型壽險公司高管告訴時代周報記者，這要看監(jiān)管層的態(tài)度，以及傳統(tǒng)壽險公司的數(shù)據(jù)與互聯(lián)網(wǎng)公司數(shù)據(jù)之間的比較分析。他同時認(rèn)為，這對整個保險行業(yè)來說其實是好事，保險市場空間非常大，有利于促進保險行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。

馬韜對時代周報記者表示，這對傳統(tǒng)保險公司的影響并不大，因為互聯(lián)網(wǎng)公司做得更多的是互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，有一個特點是小額且具特色，這與傳統(tǒng)的保險產(chǎn)品有本質(zhì)區(qū)別。比如，10月15日和10月19日，螞蟻金服通過支付寶分別推出“扶老人險”和“農(nóng)業(yè)風(fēng)力指數(shù)保險”兩款保險產(chǎn)品，保費分別為3元和1元。