【證監(jiān)會(huì)修訂“投保基金”管理辦法 擬拓寬資金運(yùn)用方式】現(xiàn)行《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》自2005年7月1日起施行至今，已逾10年。根據(jù)該辦法，中央財(cái)政出資設(shè)立國有獨(dú)資的中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司，負(fù)責(zé)基金的籌集、管理和使用。

現(xiàn)行《證券投資者保護(hù)基金管理辦法》(下稱《辦法》)自2005年7月1日起施行至今，已逾10年。根據(jù)該辦法，中央財(cái)政出資設(shè)立國有獨(dú)資的中國證券投資者保護(hù)基金有限責(zé)任公司(下稱“投保基金公司”)，負(fù)責(zé)基金的籌集、管理和使用。

不過，隨著證券市場(chǎng)發(fā)展和投資者保護(hù)形式不斷變化，現(xiàn)行《辦法》已經(jīng)不能適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要。因此，證監(jiān)會(huì)決定從基金管理、融資渠道、運(yùn)用形式、執(zhí)行程序等方面予以完善。

具體修訂內(nèi)容包括六個(gè)方面：一是完善投保基金公司治理結(jié)構(gòu)；二是優(yōu)化基金籌集程序；三是增加基金融資方式；四是適當(dāng)拓寬資金運(yùn)用形式；五是增加證券公司向投保基金公司巴松涉及客戶資金安全的數(shù)據(jù)和材料的規(guī)定；六是調(diào)整投保基金公司信息報(bào)送制度等。

投保基金公司設(shè)立時(shí)，財(cái)政部專戶儲(chǔ)存的歷年認(rèn)購新股凍結(jié)資金利差余額，一次性劃入，作為基金公司的注冊(cè)資本；中國人民銀行安排發(fā)放專項(xiàng)再貸款，墊付基金的初始資金。專項(xiàng)再貸款余額的上限以國務(wù)院批準(zhǔn)額度為準(zhǔn)。

未修訂之前，《辦法》對(duì)資金來源和用途有嚴(yán)格限制。

投保基金的來源主要包括6部分。一是滬深交易所在風(fēng)險(xiǎn)基金分別達(dá)到規(guī)定的上限后，交易經(jīng)手費(fèi)的20%納入基金；二是所有在中國境內(nèi)注冊(cè)的證券公司，按其營(yíng)業(yè)收入的0.5—5%繳納基金，經(jīng)營(yíng)管理、運(yùn)作水平較差、風(fēng)險(xiǎn)較高的證券公司，需要按較高比例繳納基金；三是發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)債等證券時(shí)，申購凍結(jié)資金的利息收入；四是依法向有關(guān)責(zé)任方追償所得和從證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；五是國內(nèi)外機(jī)構(gòu)、組織及個(gè)人的捐贈(zèng)；以及其他合法收入。

投保基金的主要用途是按照國家有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以償付。具體而言，主要是對(duì)證券公司被撤銷、關(guān)閉和破產(chǎn)或被證監(jiān)會(huì)實(shí)施行政接管、托管經(jīng)營(yíng)等強(qiáng)制性監(jiān)管措施時(shí)，按照國家有關(guān)政策規(guī)定對(duì)債權(quán)人予以償付。

不過，辦法規(guī)定，投保基金公司可以多種形式進(jìn)行融資。必要時(shí)，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，基金公司可以通過發(fā)行債券等方式獲得特別融資。

嚴(yán)格的限制保障了資金使用的安全性，但是面對(duì)十年來不斷發(fā)展的證券市場(chǎng)，《辦法》已經(jīng)過于陳舊。比如現(xiàn)行《辦法》規(guī)定的投保基金公司專職董事制度，以及扁平化公司治理結(jié)構(gòu)，是證券公司綜合治理階段的應(yīng)急需要下確立的，但是，隨著公司業(yè)務(wù)常態(tài)化和內(nèi)部管理的逐步優(yōu)化，《辦法》有關(guān)治理結(jié)構(gòu)的先關(guān)規(guī)定已經(jīng)不能滿足投保基金公司的實(shí)際需要。

“現(xiàn)行《辦法》關(guān)于投保基金公司融資渠道的規(guī)定，可以在一定程度上解決投保基金公司履行職責(zé)需要的流動(dòng)性支持問題，”證監(jiān)會(huì)發(fā)言人鄧舸周五稱，但是，需要進(jìn)一步完善融資渠道，投保金在一定條件下，可以向中國人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋J款。

另外，此次修訂還關(guān)注了基金的保值增值問題。鄧舸稱，在保證資金安全的基礎(chǔ)上，促進(jìn)投保基金的保值增值，需要根據(jù)金融市場(chǎng)的發(fā)展，適當(dāng)拓展投保基金資金運(yùn)用形式。

證監(jiān)會(huì)周五宣布對(duì)《辦法》進(jìn)行修訂，并向社會(huì)公開征求意見。

“本次修訂的原則是，結(jié)合證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)防范和投資者保護(hù)工作的現(xiàn)實(shí)需要，在不突破現(xiàn)有法律規(guī)定的前提下，完善投資者保護(hù)的制度、機(jī)制，保持與現(xiàn)行相關(guān)法律政策的有效銜接。”鄧舸解釋稱，同時(shí)，要保持現(xiàn)行制度體系相對(duì)穩(wěn)定，為適時(shí)推出《證券投資者保護(hù)基金條例》奠定基礎(chǔ)，留出空間。