【融資余額小幅反彈 非銀金融板塊持續受捧】11月3日，A股全日維持縮量震蕩格局，滬指縮量下跌0.25%險守3300點，深成指微跌0.15%報11288點，創業板指跌0.11%報2429點，兩市共成交6259億元，較前一日縮量1200億元。

11月3日，A股全日維持縮量震蕩格局，滬指縮量下跌0.25%險守3300點，深成指微跌0.15%報11288點，創業板指跌0.11%報2429點，兩市共成交6259億元，較前一日縮量1200億元。板塊方面，溫氏股份的掛牌激活了農業股，豬肉概念股和農林牧漁板塊領漲兩市，此外次新股繼續表現強勢；徐翔概念股繼續大跌，澤熙投資重倉股華麗家族、康強電子、大恒科技跌停。

截至11月3日，兩市融資余額為10289.57億元，較上一交易日增加12.33億元；其中，上交所融資余額報6246.42億元，較前一交易日增加0.62億元；深交所融資余額報4043.15億元，增加11.71億元。滬深兩市融資融券余額為10318.12億元，較上一交易日增加12.13億元，兩市融券余額為28.55億元。值得關注的是，融資資金已連續第四個交易日凈流入非銀金融板塊，此外，徐翔概念股也連續第二個交易日被融資客拋棄。

從兩融行業交易來看，11月3日，融資資金凈買入行業數量及金額均超過融資凈流出金額。融資凈買入額前五名行業分別為有色金屬(5.32億)、計算機(4.32億)、化工(4.20億)、非銀金融(2.19億)、商業貿易(1.99億)；融資凈流出前五名行業分別為銀行、采掘、房地產、通信、鋼鐵，流出金額為3.05億、1.89億、1.88億、1.00億、0.69億。值得關注的是，融資資金已連續第四個交易日凈流入非銀金融板塊，凈流入額高達20.16億。

從兩融交易個股來看，11月3日，融資凈買入額前五名分別為蘇寧云商、煉石有色、金證股份、佛塑科技、中信證券，融資凈買入額分別為3.22億、2.18億、2.08億、1.51億和1.13億。從二級市場來看，有色板塊昨日表現不錯，煉石有色當日強勢漲停。

融資凈賣出額前5名分別為康美藥業、比亞迪、華麗家族、農業銀行、特銳德，融資凈流出額分別為2.19億、1.92億、1.55億、1.27億、1.08億。值得注意的是，華麗家族為徐翔概念股，融資資金已連續兩日從該股出逃。當日徐翔概念股繼續大跌，澤熙投資重倉股華麗家族、康強電子、大恒科技跌停。

市場普遍認為融資做多對當日股價有一定的拉動作用。11月3日，從融資買入額占當日成交的數據來看，泰禾集團、浙江東日、光正集團、健民集團、北京城建的融資買入額占成交比最高，分別為45.86%、41.35%、40.77%、39.92%和38.36%。

市場短期將反復震蕩持倉觀望為主

周二滬深大盤受隔夜美股大漲影響小幅跳空高開，但是多頭無力反攻，主板創業板均全天圍繞零軸附近震蕩，振幅和成交量都再創近期新低。收盤上證指數失守20日線，但仍力保3300點不失，創業板20日均線支撐力度較強，報收于2400點之上。各指數報收小型的陰十字星。兩市合計成交6259億元，明顯縮量1182億元，深市縮量更為明顯。深市成交量量高于滬市1372元，連續第28天超滬市。

招商證券認為，短期創業板指可能跌破2350點，建議投資者暫時不急于進場，等待優質的成長股充分的回調后逢低介入。主板可能依然是配角，最有可能扛大旗的是券商板塊。

廣發證券認為，技術上看雖然指數出現震蕩反彈，但整體仍處于下降通道中，同時大環境來看五中全會已結束整體處于政策真空期，市場心態趨于謹慎，使得指數也難有持續好的表現，整體或以震蕩整理為主；操作上建議現階段暫時持倉觀望為主，多看少動，不盲目追高搶反彈；倉位重的投資者可利用反彈適當降低倉位。

國泰君安策略分析師喬永遠則稱，目前從開戶、交易以及市場熱情看，增量資金入市的邏輯短期內無法得到實現，如果短期內外部資金進入市場的通道仍然無法快速打開，增量資金入市的邏輯面臨證偽的可能性，繼續支持風險偏好上升的新因素不再明朗，資金倉位偏高下，存量博弈下靠提升倉位來驅動趨勢性行業越來越難。