報告摘要：

國泰估值優勢混合(160212)是一只混合型基金，2015年3月26日起楊飛先生開始掌管國泰估值優勢混合。基金近1年的累計收益77.48%，同期上證指數累計收益43%，滬深300累計收益44.94%。

本基金堅持價值投資的理念，力爭在有效控制風險的前提下實現基金資產的長期穩定增值。堅持價值投資理念和估值優勢原則，采用“自上而下”與“自下而上”相結合的分析方法，精選具有競爭力及估值優勢的優質公司，通過科學的組合管理，實現投資目標。本基金的個股選擇主要采取“自下而上”的策略。通過對企業的基本面和市場競爭格局進行分析，重點考察具有競爭力和估值優勢上市公司股票，在實施嚴格的風險管理手段的基礎上，獲取持續穩定的經風險調整后的合理回報。 第一步，利用“企業競爭力模型”，對上市公司的資源基礎競爭力、經營過程競爭力、業績表現競爭力進行總體評價，篩選具有競爭力的優質上市公司，構成具有競爭力優勢的股票池。

基金經理。楊飛，男，碩士研究生，7年證券基金從業經歷。2008年7月至2009年8月在諾德基金管理有限公司任助理研究員，2009年9月至2011年2月在景順長城基金管理有限公司任研究員。2011年2月加入國泰基金管理有限公司，歷任研究員、基金經理助理。2014年10月起任國泰金龍行業精選證券投資基金的基金經理，2015年3月起兼任國泰估值優勢混合型證券投資基金(LOF)(國泰估值優勢股票型證券投資基金(LOF))的基金經理，2015年5月起兼任國泰中小盤成長混合型證券投資基金(LOF)(國泰中小盤成長股票型證券投資基金(LOF))和國泰成長優選混合型證券投資基金(原國泰成長優選股票型證券投資基金)的基金經理。

一、基金產品介紹

國泰估值優勢混合(160212)是一只混合型基金，成立于2010年2月10日，成立時規模8.431億份，截止2015年9月30日資產規模0.50億元，份額規模8.4311億份，2015年3月26日起楊飛先生開始掌管國泰估值優勢混合。本基金申購費率0.60%(小于100萬)，贖回費0.5%(小于1年).

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內依法發行、上市的股票、債券、貨幣市場工具、權證、資產支持證券以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其它金融工具。若法律法規或監管機構以后允許基金投資的其他品種，基金管理人在履行適當程序后，可以將其納入投資范圍。

本基金業績表標準：滬深300 指數收益率×80%+中證全債指數收益率×20%。

二、基金分析

1、收益風險分析

國泰估值優勢混合(160212)是一只混合型基金，2015年3月26日起楊飛先生開始掌管國泰估值優勢混合。基金近1年的累計收益77.48%，同期上證指數累計收益43%，滬深300累計收益44.94%。

基金成立各階段表現優秀，近5年同類排名139|378，近3年同類排名92|513，近2年同類排名82|582，近1年同類排名54|706，近6月同類排名34|857，近3月同類排名31|1092，近1月同類排名36|1123，近1周同類排名77|1127，今年來同類排名31|734.

截至2015-09-30，國泰估值優勢混合(LOF)，期末凈資產0.50億元，比上期減少27.78%。

截至2015-09-30，國泰估值優勢混合(LOF)凈資產規模0.50億元，比上一期(2015-06-30)減少了27.78%，股票配置占比上期減少13.70%。

近一年本基金持倉股票如下表所示：

表1: 近半年基金重倉

2015年第三季度2015年第二季度2015年第一季度股票名稱占凈值比例股票名稱占凈值比例股票名稱占凈值比例洲明科技9.67%恒寶股份7.32%恒寶股份9.60%易事特9.60%尚榮醫療6.62%威海廣泰9.23%恒寶股份9.45%博彥科技6.32%博彥科技8.90%南方泵業9.40%世紀瑞爾6.18%世紀瑞爾7.06%清新環境9.02%太極集團5.17%航天信息5.47%世紀瑞爾6.02%東誠藥業5.15%神州信息3.80%欣旺達5.57%江南嘉捷3.52%香雪制藥3.58%先河環保5.07%中國天楹3.37%東江環保3.23%威海廣泰3.38%歐菲光3.28%史丹利3.05%銀河電子3.02%天奇股份3.28%華貿物流2.92%

數據來源：東方財富Choice終端、天天基金研究中心

2、基金經理分析

免責聲明：

本報告是天天基金網基于公開信息研究發布，不構成投資建議。投資者據此操作，風險自擔。市場有風險，投資需謹慎。