【環(huán)球市況焦點(diǎn)及分析】

美國(guó)本星期公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能會(huì)顯示經(jīng)濟(jì)繼續(xù)增長(zhǎng)，勞工市場(chǎng)仍然強(qiáng)勁，通貨膨脹亦回升。美國(guó)本星期會(huì)公布多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)資料，其中較受注視的零售銷售。市場(chǎng)估計(jì)上月升百分之0.3，是連續(xù)第二個(gè)月上升。密歇根大學(xué)消費(fèi)者情緒指數(shù)上月回升后，本月初步估計(jì)進(jìn)一步升至91.5，顯示消費(fèi)者信心繼續(xù)好轉(zhuǎn)。首次申領(lǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)，連續(xù)三星期上升后，上星期估計(jì)回跌至27萬(wàn)，是連續(xù)第36個(gè)星期低過(guò)30萬(wàn)，顯示勞工市場(chǎng)維持強(qiáng)勢(shì)。上月生產(chǎn)物價(jià)整體指數(shù)估計(jì)回升，升幅百分之0.2。扣除食品與能源價(jià)格的核心指數(shù)估計(jì)亦回升，升幅百分之0.1。本星期公布的資料，亦有批發(fā)存貨及銷售、進(jìn)出口物價(jià)及聯(lián)邦預(yù)算收支。預(yù)計(jì)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)金銀的利空影響在周初仍會(huì)持續(xù)，周中可能短線且小幅的技術(shù)反彈，但隨著美經(jīng)濟(jì)資料預(yù)期向好，金銀重回跌勢(shì)難以避免。從美國(guó)自身利益角度出發(fā)，并不會(huì)輕易啟動(dòng)加息，但就目前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，美元較大多數(shù)主要貨幣而言依然具有吸引力，當(dāng)美元重拾強(qiáng)勢(shì)后，金銀料面對(duì)較大壓力。交易時(shí)要提防突發(fā)消息，必須嚴(yán)守止損。

英倫金融【黃金】：關(guān)注非農(nóng)數(shù)據(jù)后續(xù)影響，金價(jià)跌勢(shì)或未止。1)首個(gè)即市策略，升穿1093可適量造多，看1098,1100，突破追1107,1112.2)反之，跌破1085，目標(biāo)1080,1077，突破可追1071,1067.3)最后一個(gè)策略，在貨幣政策背離的情況下美元相對(duì)其他貨幣具有較強(qiáng)吸引力，市場(chǎng)擔(dān)心經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將支持美聯(lián)儲(chǔ)在十二月啟動(dòng)加息，金銀承壓，以1100-1112區(qū)間作適量空單，追5~8美元突破利潤(rùn)。留意后市波動(dòng)且快且急，必須準(zhǔn)備足夠的保證金及嚴(yán)守止損。

【實(shí)金需求】Comex內(nèi)部報(bào)告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實(shí)金需求無(wú)回暖狀況。

【原油直擊】上個(gè)交易日原油價(jià)格連續(xù)第三日下跌，受美國(guó)就業(yè)數(shù)強(qiáng)勁，下月加息預(yù)期升溫所影響。紐約期油以每桶44.29美元收市，跌91美仙，跌幅百分之2。倫敦期油收市報(bào)47.42美元，跌56美仙，跌幅近百分之1.2。消息面上，美國(guó)上月就業(yè)資料顯著改善，失業(yè)率跌至七年半低位，非農(nóng)業(yè)就業(yè)職位亦錄得一年來(lái)最大升幅。上月美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)局議息后指，注視就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)，并暗示12月很可能會(huì)加息。而最新的數(shù)據(jù)顯示當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)情況進(jìn)一步向好。10月份非農(nóng)業(yè)就業(yè)職位增加超過(guò)27萬(wàn)份，創(chuàng)今年以來(lái)最大增幅，而且遠(yuǎn)多過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的18萬(wàn)個(gè)。失業(yè)率就跌至百分之5，是2008年4月以來(lái)最低水平，亦好過(guò)市場(chǎng)預(yù)期的百分之5.1。加息預(yù)期提振美元，對(duì)油價(jià)形成壓力。伊朗核問(wèn)題全面協(xié)議已如期生效，關(guān)注制裁措施解除后伊朗原油供應(yīng)消息，若伊朗為恢復(fù)市占率順勢(shì)大量出口，預(yù)計(jì)會(huì)持續(xù)打壓油價(jià)。OPEC將于12月初在維也納舉行會(huì)議，目前該組織的產(chǎn)量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢(shì)及庫(kù)存狀況、美國(guó)石油出口政策，亦會(huì)左右油價(jià)。從供應(yīng)面看，主要產(chǎn)油國(guó)間的市場(chǎng)份額博弈仍在持續(xù)，各大產(chǎn)油國(guó)都似乎并未有率先減產(chǎn)的打算，供應(yīng)過(guò)剩擔(dān)憂難以消除，但亦不排除意外達(dá)成合作協(xié)議促使油價(jià)走高。從需求面看，全球制造業(yè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有復(fù)蘇跡象，但對(duì)原油的需求增長(zhǎng)仍然相當(dāng)緩慢。油價(jià)前期沖擊50-52美元區(qū)間未能企穩(wěn)后大幅回落，連續(xù)失守多個(gè)支持位，最低跌破43美元后展開(kāi)超跌反彈，至48美元附近遇阻，目前再度回落接近區(qū)間整理的下沿，后市恐難以樂(lè)觀。若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好股市情緒，改善需求預(yù)期，或事件影響原油供應(yīng)預(yù)期，未來(lái)油價(jià)仍然有機(jī)會(huì)再度向上挑戰(zhàn)壓力位，但同時(shí)亦要警惕供應(yīng)博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發(fā)展或?qū)е掠蛢r(jià)跌破43美元后大幅走低，支持看43.50,42.60，阻力看46.50,47.50。油價(jià)面對(duì)供應(yīng)過(guò)剩迭加需求疲弱局面，料走勢(shì)會(huì)較為人為性波動(dòng)，但由于最新公告的葉巖氣生產(chǎn)成本約在45~55區(qū)間，后市料該區(qū)間上下3~5美元，即約60~42美元區(qū)間成主要角力區(qū)。

【紐約股市】紐約股市個(gè)別發(fā)展，市場(chǎng)認(rèn)為下月加息機(jī)會(huì)上升。道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)升46點(diǎn)，報(bào)17910點(diǎn)。標(biāo)準(zhǔn)普爾五百指數(shù)跌不足1點(diǎn)，報(bào)2099點(diǎn)。美國(guó)就業(yè)資料強(qiáng)勁，下月加息機(jī)會(huì)上升，加上石油股疲弱，美股受影響。公用股表現(xiàn)最差，消費(fèi)品股亦有沽盤(pán)。金融股則受追捧帶動(dòng)大市反彈。不過(guò)標(biāo)普五百指數(shù)未能夠收復(fù)失地，連續(xù)第三日下跌。若美股走強(qiáng)則利淡金銀回落。

【美元指數(shù)】美元匯價(jià)急升，美匯指數(shù)升超過(guò)百分之1，曾經(jīng)升至接近七個(gè)月來(lái)高位。美國(guó)就業(yè)資料強(qiáng)勁，下月加息預(yù)期升溫，美元受支持，兌主要貨幣全面上升，兌日?qǐng)A升至123水平，觸及兩個(gè)半月以來(lái)的高位。美元兌瑞士法郎升至1算，觸及六個(gè)半月以來(lái)的高位。歐元兌美元跌至1.07水平，是4月份來(lái)低位，英鎊兌美元跌至1.5水平。技術(shù)上，美元指數(shù)高位震蕩，目前靠近100關(guān)口震蕩整理。目前美聯(lián)儲(chǔ)不容美元走得太強(qiáng)，走勢(shì)是在沒(méi)干預(yù)下上揚(yáng)，到一定位置則有打壓，走勢(shì)有人為因素及避險(xiǎn)資金支持。

【現(xiàn)貨黃金分析】

【技術(shù)面分析】技術(shù)上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續(xù)空頭排列，長(zhǎng)期下跌趨勢(shì)仍未扭轉(zhuǎn)，但跌勢(shì)趨緩似有筑底跡象。以波浪形態(tài)看市，金價(jià)已失1137底部及1128支持，基本確認(rèn)目前是C浪的回調(diào)，若再失1077年內(nèi)低位支援，跌幅恐加劇。金價(jià)前期突破上揚(yáng)至1192附近遇阻并逐級(jí)回落，偶有反彈但總在沖高后遇阻，最近一次反彈因美聯(lián)儲(chǔ)議息聲明釋放鷹派信號(hào)無(wú)功而返，受非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)好于預(yù)期影響，市場(chǎng)相信美聯(lián)儲(chǔ)12月份會(huì)啟動(dòng)加息，美元走強(qiáng)，金價(jià)則大幅下挫，目前離年內(nèi)低位相差無(wú)幾，觀察低位支撐力度，若能止跌或有短暫的技術(shù)性反彈，但往后再創(chuàng)新低恐怕難以避免。美央行加息存在不確定性，金價(jià)有機(jī)會(huì)在下挫后短時(shí)間內(nèi)大幅反彈，并有機(jī)會(huì)超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應(yīng)對(duì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，掌握創(chuàng)富先機(jī)。

英倫金融投資管理部