普益財富最新統計數據顯示，今年三季度銀行理財產品發行規模逾28萬億元，比二季度增長46%。與此同時，銀行理財的轉型也在進行中。

普益財富最新統計數據顯示，今年三季度銀行理財產品發行規模逾28萬億元，比二季度增長46%。與此同時，銀行理財的轉型也在進行中。

數據顯示，三季度，328家商業銀行共發行34391款理財產品，發行規模估計為28.85萬億元。三季度末，銀行理財產品存續規模估計為17.59萬億元，與二季度發行數量32910款，發行規模19.75萬億元相比，分別增長4.5%與46%。

普益財富研究員魏驥遙認為，三季度銀行理財產品發行量和發行規模明顯增長的原因，可能來源于部分股市回流的資金對流動性要求較高，部分銀行增大短期限產品的發行量，致使本季度銀行理財產品發行規模上升較大。

10月24日，商業銀行和農村合作金融機構等存款利率上浮上限最終完全放開，多位市場人士認為，這也標志著我國利率市場化進程的基本完成。在魏驥遙看來，在此背景下，金融機構在利率受保護的情況下，“規模即效益”的傳統經營模式將不可持續，同時有利于推動金融機構樹立起“以利潤為中心”的經營理念，“傳統的經營模式將不再適應新常態下的銀行業市場，存貸業務帶來的利差收入占銀行利潤總額的比例將會不斷下降，而資管業務的收入占比將會不斷攀升，這也將成為銀行最為重要的業務之一，對現有的市場格局形成改變。”

雖然目前銀行理財市場上封閉式預期收益型產品仍占主導地位，但市場創新、轉型速度已明顯加快。以工商銀行為例，截至目前，其創新型產品中開放式產品存續規模超過兩萬億元，理財產品整體存續規模達24600億元以上，已出現明顯的規模效應。

普益財富指出，在缺乏高收益高風險產品的同時，低風險低收益的產品會受到沖擊，利率市場化進程進入收尾階段，這將極大沖擊保本型理財產品所占據的市場份額。

業內人士普遍認為，一般情況下大額存單利率將高過存款利率，且大額存單對于銀行來說成本更低，對投資者來說套現也更靈活，因此保本型產品吸引力進一步降低。另外，資產端的變化也影響銀行理財市場。流動性寬松背景下，可投資資產收益率持續下降，倒逼理財產品收益率下滑。因此，單一的“固定收益”特色的銀行理財產品已不足以應對市場變化，轉型勢在必行。普益財富曾發布報告表示，“雙降”對商業銀行而言既是挑戰也是機會，經驗表明，利率市場化期間，商業銀行的資金成本通常會顯著上升，存貸利差收窄，并出現中小銀行倒閉的現象；發展中間業務，尤其是資產管理業務，往往是應對利率市場化一項有效的選擇。

業內人士指出，利率市場化迫使銀行“存款立行”的舊理念發生徹底改變，銀行理財必須朝著大資管邁進。畢竟傳統的重資產業務已難以為繼，必須開拓新的業務領域。通常，資產管理業務中產品銷售是最大瓶頸，銷售不僅能解決投資者需求，還可帶動對公、對私等相關存貸匯業務的發展，其貢獻度遠大于代理和代銷類業務。在利率市場化背景下，傳統的低收益銀行理財的市場將逐漸被壓縮，未來銀行理財將會逐漸朝著大資管的方向發展。