【興業(yè)投資原油日評：利空扎堆籠罩 油價連跌四日】中國海關(guān)總署上周日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月中國原油進(jìn)口較9月相比下降了5.7%，但與去年相比則增加了9.4%，同時中國10月進(jìn)口和出口均不及預(yù)期，本周二亞市早盤中國公布的10月通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)低迷，PPI連續(xù)第44個月陷入萎縮，CPI年率僅增長1.3%，不及預(yù)期1.6%和前值1.5%，凸顯中國經(jīng)濟(jì)下行壓力依舊存在。

原油：

周一國際原油價格連續(xù)第四日走低，有關(guān)中國需求疑慮和美國原油庫存增加等的利空影響繼續(xù)發(fā)酵，而周一歐美股市普遍下挫增添了油市的看空氣氛。美國NYMEX 12月原油期貨下跌1%，報(bào)43.87美元/桶；ICE 布倫特12月原油期貨下跌0.5%，收于47.19美元/桶。

中國海關(guān)總署上周日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，10月中國原油進(jìn)口較9月相比下降了5.7%，但與去年相比則增加了9.4%，同時中國10月進(jìn)口和出口均不及預(yù)期，本周二亞市早盤中國公布的10月通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)低迷，PPI連續(xù)第44個月陷入萎縮，CPI年率僅增長1.3%，不及預(yù)期1.6%和前值1.5%，凸顯中國經(jīng)濟(jì)下行壓力依舊存在。疲軟的數(shù)據(jù)引發(fā)市場對全球第二大能源消費(fèi)國的需求將會下降的擔(dān)憂情緒。放大來說，全球經(jīng)濟(jì)下行壓力也仍未緩解，OECD(世界經(jīng)合組織)周一發(fā)布報(bào)告下調(diào)今明兩年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，全球油市需求前景更面臨壓力。

美國原油庫存居高不下，進(jìn)一步施壓原油價格。市場信息公司Genescape的數(shù)據(jù)顯示，11月5日當(dāng)周美國庫欣地區(qū)原油庫存預(yù)計(jì)將增加180萬桶，官方原油庫存預(yù)計(jì)將連續(xù)第七周增加，增幅或?yàn)?0萬桶。目前美國大部分煉廠秋季維護(hù)期結(jié)束，開工力度得以加大，但鑒于今年天氣較正常年份暖和，成品油市場庫存也有望持續(xù)增加，也為油價構(gòu)成打壓。

與此同時，在油價低迷的背景下，以為俄羅斯、沙特等等為首的全球產(chǎn)油大戶為保持市場份額依然維持高產(chǎn)策略，在加劇油市供應(yīng)過剩的同時，也令重新實(shí)現(xiàn)再平衡的道路更加坎坷。

周二市場消息面仍稀疏，原定于周二紐市盤后公布的美國API原油庫報(bào)告因11月11日(周三)美國退伍軍人節(jié)而推遲一天公布。投資者可關(guān)注全球股市和美元走勢。

美元指數(shù)：

周一美元指數(shù)自近七個月高位小幅回落，略微收于99關(guān)口下方，因部分投資者對強(qiáng)勁非農(nóng)帶來的美元漲勢進(jìn)行獲利了結(jié)。當(dāng)日美國公布的10月就業(yè)市場狀況指數(shù)LMCI升至1.6，與上周五非農(nóng)的靚麗表現(xiàn)遙相呼應(yīng)；美聯(lián)儲鴿派官員埃文斯再度發(fā)言稱對12月加息持開放態(tài)度，沒有反對12月加息的預(yù)設(shè)立常，令投資者進(jìn)一步相信年內(nèi)加息或已成定局。另外，世界經(jīng)合組織(OECD)下調(diào)今明兩年全球以及美國經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期在一定程度上緩解了美聯(lián)儲加息的壓力，施壓美元。不過，在美國基本面穩(wěn)健且美聯(lián)儲內(nèi)部基本已就12月加息達(dá)成一致立場的情況下，美元后市漲勢仍可期，短期回調(diào)幅度料有限。

技術(shù)分析

美國原油：

日圖：油價持續(xù)下行，上方多重均線構(gòu)成打壓，隨機(jī)指標(biāo)維持超賣暗示存在進(jìn)一步走低風(fēng)險

4小時圖：延續(xù)本月初高點(diǎn)48.30以來的震蕩下行，短期均線系統(tǒng)空頭排列良好

小時圖：呈波浪形下跌，MA20打壓明顯，短線整理后或重啟跌勢

綜述：油價延續(xù)弱勢，日內(nèi)操作上建議逢高做空為主，支持關(guān)注43.50/42.50，阻力45.0/46.0.

布倫特原油：

日圖：布油四連跌基本回吐10月底以來升幅，短線仍面臨繼續(xù)下行壓力

4小時圖：延續(xù)本月初高點(diǎn)48.30以來的震蕩下行，短期均線系統(tǒng)空頭排列良好

小時圖：自隔夜低點(diǎn)小幅反彈，但從K線上看動能較為疲軟，警惕MA20打壓

綜述：布油當(dāng)前略有修正跡象，但空間料有限，整體仍延續(xù)偏空格局。日內(nèi)操作上建議逢高做空為主，支持46.20/45.0，阻力48.30/49.0.

周二關(guān)注：

瑞士10月失業(yè)率

法國9月制造業(yè)/工業(yè)生產(chǎn)

瑞士第三季度工業(yè)生產(chǎn)

意大利9月工業(yè)生產(chǎn)

美國10月進(jìn)口/出口物價指數(shù)

美國9月批發(fā)庫存/銷售物價指數(shù)

加拿大央行副行長講話

英國央行行長卡尼講話