數據來源：東方財富Choice數據，天天基金研究中心，截至日期：2015-11-11

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金鷹基金：改革是中國經濟轉型的重要驅動力

隨著國企改革 、金融體制改革、全面二胎等一系列改革政策落地，投資界再度掀起布局改革紅利旋風。站在改革的風口上，金鷹投資副總監王喆攜著金鷹改革紅利混合基金強勢而來。

看好改革紅利相關主題

在中國經濟轉型的重要階段，布局改革方向成為眾多資金的目標，也是市場最大熱點。由王喆擬任基金經理的現正發售中的金鷹改革紅利正是重要配置改革相關板塊，分享改革紅利。

為什么選擇在這個時候發行改革紅利基金？王喆直言，中國經濟轉型的重要階段，改革作為經濟轉型的重要驅動力，已得到廣泛的共識。未來隨著各項改革的不斷深入，相關題材板塊會有較好的表現機會。經過過去幾個月市場的大幅調整，市場系統性風險得到較充分的釋放，相關板塊已進入長期布局的階段。

據了解，金鷹改革紅利混合基金專注于挖掘改革紅利的相關主題，投資涵蓋領域廣泛，包括受益于國企制度改革的證券；受益于資源要素改革的行業證券；受益于戶籍制度及生育養老政策改革的行業證券；以及受益于國家安全和軍工改革的行業證券。此外，本基金還將重點關注國防軍工、通信、安防設備、信息安全設備等受益行業，全面把握改革主題的輪動。

選股強調確定性

對于選股，王喆更是直言非常在意確定性。這樣的風格也給王喆所管理基金帶來穩健表現。比如在他所管理的金鷹民族新興基金6月份建倉卻躲過市場大跌，最大回撤不足5%。而同樣由王喆管理的金鷹紅利 ，截至10月30日，今年以來收益率達38%，在同類基金中排名居前。

今年以來，金鷹基金旗下權益類產品的整體表現十分搶眼。海通證券的《基金公司權益類基金絕對收益排行榜》顯示，金鷹基金前三季度權益類基金絕對收益在市場76家可比基金公司中排名第十。

靈活配置應對市場變化

王喆認為，近期市場雖然反彈，但難以走遠，后市將以震蕩為主。“在大的經濟轉型背景下，經濟增長處于新常態，而且這個周期并非3至5年可以改變，因此在這一過程中，經濟基本面難以出現持續轉好，更多是月度或者季度的小幅反彈。”

王喆還表示，目前市場多重因素共同作用，一方面全世界范圍的資產配置荒，目前股市出現大力反彈，正是受流動性驅動，但流動性驅動持續的力度和方向，則取決的是預期的變化和對風險的判斷，在沒有得到基本面支持下，這一輪反彈行情可能難以走遠。另一方面，四季度市場重要風險點是在匯率，未來人民幣匯率變化對市場影響巨大。在美元加息預期不斷提升下，人民幣面臨貶值壓力。一旦資本大規模外流，將導致流動性被動收縮，從而對市場構成明顯的沖擊。

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