【長城證券：科遠股份優勢明顯 給予強烈買入評級】公司已經全面布局機器人和智能制造產業鏈，增發預案顯示著公司未來的發展前景，維持“強烈推薦”評級。

投資建議

我們預測 2015-2017 年公司歸屬母公司的凈利潤分別為 0.76 億、 1.09 億和1.57 億，對應的 EPS 分別為 0.37 元、 0.53 元和 0.77 元。 公司機器人和智能制造新業務進展順利，且優勢明顯。公司已經全面布局機器人和智能制造產業鏈，增發預案顯示著公司未來的發展前景，維持“強烈推薦”評級。

投資要點

凝汽器在線清洗機器人首次應用于 600MW 等級火力發電機組暨簽署合同能源管理合同： 大唐南電與公司具有節能服務資質的全資子公司就大唐南電#1 機組(600MW)凝汽器在線清洗機器人節能改造項目簽署了正式的合同能源管理合同。該項目現已安裝完畢，目前處于試運行階段，這是該產品首次應用于 600MW 等級火力發電機組，同時也是該產品首次進入大唐集團，具有示范性標桿意義，將為凝汽器在線清洗機器人產品在大唐集團及 600MW 等級機組市場的后續推廣工作奠定堅實基礎。

研發實力進一步增強，公司獲批組建南京市智能制造與機器人工程研究中心： 根據南京市發展和改革委員會《關于同意組建 2015 年度南京市工程研究中心(工程實驗室)的通知》， 公司申報的“南京市智能制造與機器人工程研究中心”建設項目獲得南京市發展和改革委員會批復同意。

工業 4.0 區域和行業明顯增強： 作為國內制造業重鎮的江蘇省，其科技創新能力一直位列全國前列，在中國制造 2025 的大背景下，江蘇省及南京市先后頒布了《中國制造 2025 江蘇行動綱要》(蘇發[2015]16 號)、《中國制造 2025 南京市實施方案(2015—2017)》(寧政發[2015]158號)，全面布局江蘇省及南京市在智能制造以及工業 4.0 的實施戰略。公司此次申報獲批建設的南京市智能制造與機器人工程研究中心，是前述文件落地實施框架的一部分，通過利用公司在工業自動化和信息化領域的技術優勢，結合在智能制造方向的前瞻性布局，尋求在工業 4.0 產業發展方向的摸索與探路，推動江蘇省乃至全國制造業向產業鏈高端領域和價值鏈高端領域攀升。

風險提示： 新產品的進展不達預期和火電行業的劇烈波動風險。