《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者觀察到，自今年6月11日以來，光大銀行、平安銀行、江蘇銀行、浙商銀行和徽商銀行等10家銀行先后獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)審核批準(zhǔn)私募基金管理人資質(zhì)。除了徽商銀行、浙商銀行外，其余8家銀行都是以投資銀行部或資產(chǎn)管理部等總行一級(jí)部門為獲批主體，為“非法人資格”。

《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者觀察到，自今年6月11日以來，光大銀行、平安銀行、江蘇銀行、浙商銀行和徽商銀行等10家銀行先后獲得中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)審核批準(zhǔn)私募基金管理人資質(zhì)。除了徽商銀行、浙商銀行外，其余8家銀行都是以投資銀行部或資產(chǎn)管理部等總行一級(jí)部門為獲批主體，為“非法人資格”。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，商業(yè)銀行獲得非法人私募投資基金管理人資格意味著銀行可以發(fā)起設(shè)立合伙制基金，各種私募股權(quán)也可以參與投資，由此規(guī)避了《商業(yè)銀行法》中商業(yè)銀行“不得向非自用不動(dòng)產(chǎn)投資或者向非銀行金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)投資”的法律障礙，與此同時(shí)，銀行扮演的向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)提供貸款為主的間接融資平臺(tái)角色，將逐步與提供直接融資服務(wù)相結(jié)合，混業(yè)經(jīng)營大勢(shì)所趨，并將促動(dòng)市場(chǎng)融資結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。

銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，過去商業(yè)銀行通常是通過理財(cái)資金對(duì)接信托計(jì)劃、券商資管計(jì)劃、基金管理計(jì)劃，之后參與到公募基金、陽光私募的配置中，如今可以通過LP(有限合伙人)的制度安排進(jìn)入到股權(quán)投資市場(chǎng)，銀行資產(chǎn)管理逐步擴(kuò)展。在政策層面上，銀行直投業(yè)務(wù)的放開也將促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)投貸聯(lián)動(dòng)融資落地。

“雖然銀行原有的理財(cái)業(yè)務(wù)框架有投資非標(biāo)資產(chǎn)或債券市場(chǎng)等優(yōu)勢(shì)，但卻無法直接投資債權(quán)類資產(chǎn)，如今獲得私募投資基金管理人資格后，可以豐富產(chǎn)品線，直接發(fā)行私募基金來對(duì)接權(quán)益類投資。”一位股份制商業(yè)銀行投行部人士對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者說。

江蘇銀行方面表示，“獲得非法人私募投資基金管理人資格，將使我行除銀行理財(cái)產(chǎn)品外，獲得了第二個(gè)表外產(chǎn)品發(fā)行牌照。未來我行自主管理的項(xiàng)目可以不再發(fā)行銀行理財(cái)產(chǎn)品，轉(zhuǎn)而發(fā)行有限合伙基金或在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的契約型私募基金，豐富了我行投行與資產(chǎn)管理的產(chǎn)品線，補(bǔ)足了商業(yè)銀行無法進(jìn)行直接股權(quán)投資的短板。”

中國社科院金融重點(diǎn)研究室主任曾剛認(rèn)為，應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化，提升中間業(yè)務(wù)收入來彌補(bǔ)盈利下滑，投行業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)對(duì)銀行而言顯得越來越重要。從監(jiān)管方面而言，逐步放松銀行直投業(yè)務(wù)的限制，條件已經(jīng)比較成熟，不過，對(duì)銀行涉足該直投業(yè)務(wù)或許前期依然有一定門檻。

業(yè)內(nèi)分析人士認(rèn)為，未來銀行與信托、私募將可能減少通道合作，那么，銀行與信托、券商等機(jī)構(gòu)也將形成競(jìng)爭(zhēng)格局。除了銀行外，信托公司也早已積極布局以應(yīng)對(duì)未來的市場(chǎng)變化，在近一年的時(shí)間內(nèi)，68家信托公司中已有30余家完成了“私募基金管理人”的備案。

在金融監(jiān)管政策研究會(huì)研究員孫海波看來，銀行涉足私募基金管理業(yè)務(wù)后，理順與理財(cái)業(yè)務(wù)的關(guān)系以及風(fēng)險(xiǎn)隔離也尤為重要，包括私募產(chǎn)品登記等問題。孫海波指出，是否需要制定更嚴(yán)格的第三方托管要求，有別于傳統(tǒng)銀行理財(cái)，目前普通的私募基金托管其實(shí)沒有任何監(jiān)管門檻，托管行近100家；另外某家銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品是否可以投資于該行的私募基金，這些也值得進(jìn)一步探討。“銀監(jiān)會(huì)一年前開始推行理財(cái)事業(yè)部改革，無疑對(duì)此次申請(qǐng)有推動(dòng)作用，但終極的風(fēng)險(xiǎn)隔離仍然需要自管部門成立獨(dú)立子公司的法人化改革。”孫海波分析稱。