倘若Splendid認購的4500萬美元債券以前述規定價格全部轉化成第九城市股票，前者會擁有后者攤薄后16.7%至37%的股權，這可能會造成Splendid成為第九城市第一大股東。

倘若Splendid認購的4500萬美元債券以前述規定價格全部轉化成第九城市股票，前者會擁有后者攤薄后16.7%至37%的股權，這可能會造成Splendid成為第九城市第一大股東。

中概股游戲公司第九城市(NCTY)正籌劃發行一筆幾乎與其市值相當的債。

第九城市北京時間16日晚在一份《第九城市宣布潛在高級有擔保可轉換債券》的公告中稱，已同Splendid Days Limite(以下簡稱Splendid)于2015年11月13日達成“有約束力的條款清單”(legally binding term sheet，以下簡稱條款清單).

債券擬認購方Splendid，根據第九城市介紹，是Ark Pacific Special Opportunities Fund I， L.P. 全資子公司，后者是Ark pacific設立的私募證券特殊條件基金。

根據條款清單，Splendid已同意認購第九城市總計4500萬美元的高級有擔保可轉換債券以及額外名義價值總計500萬美元的債券認購授權憑證，Splendid同意認購的債券為年利率12%、2018年到期債券。

條款清單還規定，上述債券將分三組認購，均可轉化成第九城市美國存托股或普通股，初步轉化價格分別為每股美國存托股2.6美元、5.2美元、7.8美元。

第九城市表示，上述交易的完成有待各方對確定性協議的執行和完成交易前提的滿足。

TechWeb查詢第九城市年報發現，倘若計入上述500萬美元債券認購授權憑證，第九城市籌劃發行的這筆債券規模幾乎與其市值相當——以今早收盤價2.956美元計算市值5000多萬美元。

第九城市目前的資產情況未知，但根據第九城市年報，該公司截至2014年底總資產8338萬美元，其中包括4780萬美元的債務，即其當時凈資產價值(3558萬美元)還少于16日晚公布的發債規模。

倘若2014年年底的4780萬美元的債務屬長期存在的債務，第九城市發行前述4500萬美元債券后的總債務規模幾乎與總資產規模相當，甚至前者略超出后者。

不過，前述4500萬美元債券為可轉換債券——可以轉化成第九城市股票，根據TechWeb統計，倘若Splendid認購的4500萬美元債券以前述規定價格全部轉化成第九城市股票，前者會擁有后者攤薄后16.7%至37%的股權，這可能會造成Splendid成為第九城市第一大股東(假設現第一大股東朱駿維持現有持股數目不變).

Splendid母公司Pacific Ark官網(www.pacificarkinc.com)顯示，該公司是一家工業原料批發和經銷商，總部在美國加州，在中國山東青島設有辦事處。

主營游戲運營的第九城市2014年12月在納斯達克上市，收入來源包括為玩家、第三方平臺提供運營服務、向海外其他運營方提供授權，此外還通過自營游戲平臺廣告業務和培訓業務獲得收入。

第九城市近3年處于虧損之中，其2012年、2013年、2014年總營收分別為1.64億元、1.07億元、6484萬元，2012年、2013年、2014年運營虧損分別為5.92億元、5.3億元、1.6億元，其中2012年、2013年、2014年在線游戲服務營收分別為1.57億元、9513萬元、5541萬元。