市場回顧：電氣設備一級行業指數漲跌幅為2.93%，在28 個申萬一級行業中排名第9 位；電氣設備二級行業指數漲跌幅分別為：電源設備(3.66%)、高低壓設備(1.73%)、電氣自動化設備(3.29%)、電機(5.58%)；電氣設備三級行業指數漲跌幅分別為：綜合電力設備商(-0.87%)、火電設備(4.29%)、光伏設備(6.79%)、風電設備(3.80%)、儲能設備(2.14%)、其他電源設備(1.55%)、電網自動化(2.54%)、工控自動化(3.45%)、計量儀表(5.24%)、高壓設備(-0.80%)、中壓設備(3.17%)、低壓設備(-0.21%)、線纜部件及其他(3.61%)、電機(5.58%).

行業信息：發改委價格司研討：未來五年風電上網電價將逐年降低；國家發改委批復寧夏輸配電價改方案鼓勵大用戶直購電；“十三五”風電將重點解決棄風限電問題；國家電網“十三五”電網發展框架初步浮現；年均新增8 臺機組十三五核電裝機容量將翻番。

投資建議：發電側：核電方面，預計未來5 年我國將年均新增8 臺核電機組，是“十二五”規劃的2 倍，核電行業正進入快速發展期。我國核電設備制造商較為壟斷，未來業績可期；光伏行業方面，在政策及市場的動態調解下，預計光伏行業將進入穩定增長期。從歷史裝機容量數據看，發達國家光伏裝機容量繁榮期已過，需求方面對組件價格的支撐力度較弱。盡管未來我國光伏發電降低補貼將是大概率事件，但隨著光伏組件成本的下降及光伏制造技術的提升，光伏發電系統投資成本不斷下降，而我國光伏需求依然處于后繁榮時期，光伏發電企業盈利增長可期，組件生產企業若能很好地控制成本與提高技術，也仍然具有一定的盈利增長空間。未來主要看點在于成本的進一步降低及有關光伏發電并網政策的進一步落實，關注億晶光電、隆基股份。用電側：建議持續關注新能源產業鏈個股，如臥龍電氣、大洋電機。電網側：電改政策持續推進，試點擴容及新電價實行，新能源發電并網持續推進，均為配網板塊提供支撐及推動力。智能電網由于其具有提供范圍更大的資源配置能力，能夠提高電網資產設備的利用效率，在電改、新能源并網、電力系統高效化等需求帶動下，是一個潛力巨大的市場。建議持續關注智能電網板塊個股，如許繼電氣。