【人民幣貶值預(yù)期升溫 央行開始打擊跨境套利交易】國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德于上周五(11月13日)表示，執(zhí)行董事會(huì)將在11月30日開會(huì)討論是否將人民幣納入SDR籃子之中。而在這重要時(shí)刻到來之際，為穩(wěn)定人民幣匯率，中國央行開始“打擊”人民幣跨境套利交易。

國際貨幣基金組織(IMF)主席拉加德于上周五(11月13日)表示，執(zhí)行董事會(huì)將在11月30日開會(huì)討論是否將人民幣納入SDR籃子之中。而在這重要時(shí)刻到來之際，為穩(wěn)定人民幣匯率，中國央行開始“打擊”人民幣跨境套利交易。

周四(11月19日)，據(jù)彭博不愿具名知情人士的話稱，中國央行近期對部分境內(nèi)銀行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求暫停向離岸銀行的人民幣賬戶提供跨境融資。其中兩位位知情人士稱，央行亦要求暫停有資格的離岸人民幣清算行和參加行債券回購交易。另外一位知情人士稱，央行在窗口指導(dǎo)中未限制有真實(shí)貿(mào)易背景的跨境人民幣融資。

據(jù)另外兩位國有大行海外分支行人士表示，其所在機(jī)構(gòu)已無法從在岸銀行取得融資。

據(jù)《英文虎報(bào)》援引三位知情人士的消息報(bào)道，中國央行已要求離岸人民幣清算行暫停部分人民幣交易，人民幣賬戶融資及債券回購交易已經(jīng)“暫停”。

《證券時(shí)報(bào)》援引的外資行人士證實(shí)，中國人民銀行暫停了部分境外人民幣清算行及參加行通過境內(nèi)銀行間進(jìn)行人民幣賬戶融資和債券回購交易。此次被暫停在境內(nèi)銀行間融資的銀行，主要針對的是四大行境外分支機(jī)構(gòu)及部分外資人民幣參加行。

人民幣貶值預(yù)期在本月又開始升溫，由于中國經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下滑，且市場預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將于12月開始收緊政策。

荷蘭合作銀行駐香港的金融市場研究主管Michael Every稱：

有關(guān)中國暫停境內(nèi)代理行向境外參與行提供部分跨境人民幣融資的報(bào)道，可能反映了決策者先發(fā)制人防范人民幣在加入SDR籃子后陷入波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

華創(chuàng)證券在周四的報(bào)告中表示：

央行此舉可能希望限制這些機(jī)構(gòu)在國內(nèi)銀行間市場融資，避免它們將資金調(diào)出境外作為做空人民幣的資金來源，以穩(wěn)定離岸人民幣匯率。

今年六月，中國央行允許境外的人民幣清算行和參加行在中國境內(nèi)銀行間市場開展債券回購交易，且回購資金可調(diào)出境外使用。不過在岸和離岸匯率持續(xù)走弱，且境內(nèi)外人民幣匯率的匯差重新走闊，給跨境套利騰出了空間。為了加入IMF特別提款權(quán)的貨幣籃子，央行以采取了一系列包括擴(kuò)大外資準(zhǔn)入中國金融市場的措施。可是實(shí)施這些政策的另一結(jié)果是給跨境套利帶來了更多的人民幣頭寸和機(jī)會(huì)。

自8月11日人民幣中間價(jià)報(bào)價(jià)機(jī)制改革以來，貶值壓力在境內(nèi)外釋放及匯率大幅波動(dòng)均超出市場預(yù)期。中國政府相關(guān)機(jī)構(gòu)隨后在匯率政策上出臺了一系列政策，包括將遠(yuǎn)期售匯、買賣期權(quán)等業(yè)務(wù)一起納入繳納外匯風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金范圍。