【行情回顧】

國(guó)際現(xiàn)貨黃金周三最終微幅收漲，將之前的連陰記錄停止在六個(gè)交易日。美聯(lián)儲(chǔ)10月FOMC會(huì)議紀(jì)要出爐，但最終并未給多空任何新的強(qiáng)烈信號(hào)。黃金最終仍然是受到加息預(yù)期壓力繼續(xù)下滑。美聯(lián)儲(chǔ)12月加息預(yù)期受到良好的10月非農(nóng)就業(yè)支持大幅升溫。這讓黃金難以翻身。最近五個(gè)交易日內(nèi)黃金已經(jīng)三次刷新了五年半低位水平，周三再度將五年半低位刷新至1064附近。

【基本面】

隔夜公布的美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)信號(hào)良莠不齊。美國(guó)新屋開(kāi)工驟降至7個(gè)月低位，而抵押貸款申請(qǐng)活動(dòng)則意外走高。美國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)近期盡管釋放了一些支持經(jīng)濟(jì)的火熱信號(hào)，但同時(shí)也伴隨著一些不利信號(hào)，顯示房地產(chǎn)復(fù)蘇仍不穩(wěn)定，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)支持有限。

芝加哥聯(lián)儲(chǔ)主席埃文斯表示，聯(lián)儲(chǔ)接近但并未完全實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)目標(biāo)，過(guò)早將貨幣政策正常化的代價(jià)高昂；需要在升息之前看到通脹上升，可能要等到明年一段時(shí)間后美國(guó)通脹才會(huì)持續(xù)攀升，預(yù)計(jì)2018年底通脹率僅略低于2%；首次升息后將需評(píng)估許多因素，因升息將令達(dá)到2%通脹目標(biāo)更加困難。

由于消費(fèi)者將汽油價(jià)格降低所省下的錢(qián)存了起來(lái)，美國(guó)10月零售銷(xiāo)售僅錄得小幅增長(zhǎng)，且不及市場(chǎng)預(yù)期。美國(guó)民眾仍然謹(jǐn)慎消費(fèi)，進(jìn)而無(wú)助于通脹的回升，這對(duì)于希望看到通脹走高的美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑等于被澆了一盆冷水。美國(guó)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月零售銷(xiāo)售月率增長(zhǎng)0.1%，預(yù)期增長(zhǎng)0.3%，前值修正為持平。美國(guó)10月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)意外下跌，連續(xù)兩個(gè)月走低，主要受到食品和新款輕型卡車(chē)成本下降所拖累。

美國(guó)10月新屋開(kāi)工年化月率意外驟跌，主要受到公寓建設(shè)的暴跌所拖累。今天的報(bào)告暗示，美國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)復(fù)蘇仍然斷斷續(xù)續(xù)的。美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)10月新屋開(kāi)工年化月率下跌11%至106萬(wàn)戶(hù)，為今年3月以來(lái)最低。

美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加27.1萬(wàn)人，增幅創(chuàng)年內(nèi)最高水平，預(yù)期增加18.0萬(wàn)人，前值增加14.2萬(wàn)人；美國(guó)10月份失業(yè)率為5%，創(chuàng)2008年4月來(lái)最低，預(yù)期為5.1%，前值為5.1%。美國(guó)勞工部還將9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正為增加13.7萬(wàn)人。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫稱(chēng)，12月加息或是合適之舉。她指出，F(xiàn)OMC認(rèn)為12月加息或是合適之舉，將關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；若經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)支持加息，12月將是作出決定的一次會(huì)議。

紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利表示，盡管就業(yè)市場(chǎng)仍存在閑置狀況，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策委員會(huì)或需要盡快啟動(dòng)2006年以來(lái)的首次加息，等待通脹攀升過(guò)久加劇經(jīng)濟(jì)硬著陸風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)11月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)活動(dòng)依然萎縮，連續(xù)四個(gè)月處于該態(tài)勢(shì)，不過(guò)指數(shù)卻創(chuàng)業(yè)今年7月以來(lái)最高。

美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾表示，隨著強(qiáng)勢(shì)美元和能源價(jià)格低迷引起的壓力減退，美國(guó)通脹明年應(yīng)會(huì)反彈。他并稱(chēng)部分由于升息推遲，美國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況還不錯(cuò)。費(fèi)希爾表示，推遲加息以抵消美元升值的影響，這樣做是適宜的。費(fèi)希爾指出，通脹率一直遠(yuǎn)低于目標(biāo)，強(qiáng)勢(shì)美元在這方面造成了很大影響。美聯(lián)儲(chǔ)模型顯示，美元在2015年有可能將核心通脹率拉低0.25-0.5個(gè)百分點(diǎn)。

里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)主席萊克周四發(fā)表講話，萊克與墨西哥央行副行長(zhǎng)參加卡托研究所第33屆年度貨幣會(huì)議反思貨幣政策，參與主題為貨幣政策的可為與不可為的小組討論。他在討論中表示，近期數(shù)據(jù)表明通脹并沒(méi)有永久性地偏離美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)。他認(rèn)為貨幣政策仍有影響通貨膨脹的獨(dú)特能力。美聯(lián)儲(chǔ)10月29日公布利率決議，維持利率不變，并未加息。但美聯(lián)儲(chǔ)決議聲明中對(duì)市場(chǎng)動(dòng)蕩以及國(guó)際不確定因素的擔(dān)憂出現(xiàn)緩解跡象。同時(shí)保留了12月加息的可能性，聲明公布后，聯(lián)邦利率期貨數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議加息概率出現(xiàn)回升。

據(jù)上周四的一份政府報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)11月份第一周的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)持平，暗示雇主們對(duì)于招聘活動(dòng)有更健康態(tài)度的同時(shí)還在裁員的問(wèn)題上保持不變。美國(guó)勞工部(DOL)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)11月7日當(dāng)周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)持平于27.6萬(wàn)。美國(guó)勞工部公布的數(shù)據(jù)，美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)三個(gè)月來(lái)首次出現(xiàn)攀升，這也加劇了市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)(FED)12月加息的預(yù)期。勞工部公布的數(shù)據(jù)顯示，10月未季調(diào)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)年率增長(zhǎng)0.2%，市場(chǎng)預(yù)期增長(zhǎng)0.1%。同時(shí)，核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)連續(xù)第二個(gè)月上漲0.2%。

美聯(lián)儲(chǔ)FOMC今日公布的10月會(huì)議紀(jì)要并沒(méi)有加大12月加息的預(yù)期，但12月加息仍然保持很高可能性，不過(guò)因10月會(huì)議是在美國(guó)10月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告出爐前進(jìn)行的。所以10月良好的非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加值實(shí)際上符合10月會(huì)議上大部分官員的樂(lè)觀預(yù)期。這為12月美聯(lián)儲(chǔ)加息提供了支撐，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)官員目前的加息決心應(yīng)該至少比10月會(huì)議上要更加堅(jiān)定，法國(guó)巴黎上周五晚間發(fā)生的暴恐事件造成132人喪生，法國(guó)民眾情緒依然緊張。全球避險(xiǎn)情緒相對(duì)升溫，黃金得到一定買(mǎi)盤(pán)。

黃金周線圖

技術(shù)面上看，日線均線空頭排列，空頭占據(jù)市場(chǎng)上風(fēng)，不排除金價(jià)后市繼續(xù)下跌的可能，金價(jià)已經(jīng)刷新2010年2月以來(lái)新低，下方無(wú)明顯支撐，小時(shí)圖上美元已經(jīng)完成5浪上漲，正開(kāi)始走3浪下跌的過(guò)程，美指如果繼續(xù)回落，金價(jià)有望迎來(lái)反彈。此外，100整數(shù)關(guān)口對(duì)美指來(lái)說(shuō)，壓力非常大，自2003年以來(lái)，美指就從未有效站上過(guò)該關(guān)口上方。不過(guò)，MACD出現(xiàn)嚴(yán)重底背離，相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)及KDJ均給出超賣(mài)信號(hào)后，且KDJ已經(jīng)在底部結(jié)成金叉，時(shí)間周期來(lái)看，表明下跌動(dòng)能已經(jīng)極大消耗，金價(jià)很難繼續(xù)進(jìn)一步下跌，有望迎來(lái)反彈。上方壓力關(guān)注1078-1083；下方支撐留意1065-1060；

技術(shù)面，從小時(shí)走勢(shì)圖來(lái)看，布林帶中價(jià)格受到下軌支撐；MACD指標(biāo)在零軸下方運(yùn)行，并且綠色動(dòng)能縮量；KDJ指標(biāo)在零軸上方運(yùn)行，k線指標(biāo)向上發(fā)散。短期白銀上漲動(dòng)能不足，將繼續(xù)維持弱勢(shì)局面。目前受5日均線壓迫繼續(xù)下行，短期走勢(shì)繼續(xù)呈空頭排列。長(zhǎng)期均線系統(tǒng)也顯示空頭排列。白銀沿布林帶下軌繼續(xù)下行，延續(xù)空頭行情。上方壓力關(guān)注14.3-14.4；下方支撐留意14-13.9；

【操作建議】

美紀(jì)要平淡出爐，黃金短期維持低位整理；早盤(pán)留意1078-1068(222.3-220.3)，14.3-14(3240-3180)波動(dòng)區(qū)間；即時(shí)建議關(guān)注在線指導(dǎo)

【今日關(guān)注】

17:00歐元區(qū)9月凈直接投資

17:30英國(guó)10月季調(diào)后零售銷(xiāo)售

20:30歐洲央行公布10月政策會(huì)議的會(huì)議記錄

21:30美國(guó)11月費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)物價(jià)獲得指數(shù)

21:30美國(guó)上周季調(diào)后初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)