隨著澤熙投資私募 “一哥”徐翔因內(nèi)幕交易等罪名被公安機(jī)關(guān)帶走，監(jiān)管風(fēng)暴也開始席卷到公募基金。日前，市場盛傳四家公募基金公司遭到監(jiān)管層突擊檢查，雖然嘉實(shí)、長盛等基金公司紛紛回應(yīng)稱只是“例行檢查”，但不少業(yè)內(nèi)人士猜測這是一次有目的性的稽查。

“跡象看來，證監(jiān)會(huì)稽查部門已將打擊重點(diǎn)鎖定在公募機(jī)構(gòu)———既包括公募基金，也可能包括個(gè)別證券公司。”南方一家券商投行部嚴(yán)姓負(fù)責(zé)人對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者稱。在他看來，前期救市過程中“趁火打劫”的內(nèi)幕交易和市場操縱，以及公募基金聯(lián)手爆炒“中小創(chuàng)”等行為，都可能被調(diào)查。目前，稽查工作尚處在對公募機(jī)構(gòu)違法行為的前期取證階段，待進(jìn)展到一定階段后，監(jiān)管層或宣布立案調(diào)查的消息。

刮骨療毒

事實(shí)上，從嚴(yán)禁違規(guī)減持，到打擊股市黑嘴；從重罰“超級牛散”葉飛，到“私募傳奇”徐翔被抓；從中信證券 “窩案”被揭，到張育軍 、姚剛落馬，資本市場監(jiān)管風(fēng)暴急速升級———不只針對被監(jiān)管者，也針對監(jiān)管者本身。硝煙彌漫之中，針對公募機(jī)構(gòu)的“圍獵”已在暗暗布局。在業(yè)界人士看來，此次“圍獵”應(yīng)該是證監(jiān)法網(wǎng)第八次專項(xiàng)行動(dòng)，且年前可能會(huì)有案件公布。

“結(jié)合最近的監(jiān)管風(fēng)暴背景，或許稽查鏈條已經(jīng)延伸至公募基金也未可知，而且公募基金在上半年牛市中，對創(chuàng)業(yè)板股票集中抱團(tuán)、坐莊的現(xiàn)象一直被市場詬病。”北京一家基金評級機(jī)構(gòu)分析師認(rèn)為。不過，在部分基金公司內(nèi)部人士看來，由于這次是監(jiān)管層出動(dòng)，并非公安機(jī)關(guān)直接出面，因此可能只是常規(guī)檢查。

導(dǎo)報(bào)記者注意到，今年以來，A股市場怪象頻現(xiàn)，3、4月份股市瘋漲，6、7月份又出現(xiàn)罕見暴跌。股市劇烈異常波動(dòng)背后，各類違法違規(guī)行為瘋狂出現(xiàn)，市場對監(jiān)管需求急劇上升。

自4月開始，證監(jiān)會(huì)啟動(dòng)“證監(jiān)法網(wǎng)”行動(dòng)，針對市場突出的違法行為、投資者反映強(qiáng)烈的違法案件集中出手。數(shù)據(jù)顯示，截至10月24日，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)查處7批共106起重大案件，被限制出境的涉案人員近百人，查處數(shù)量級速度都遠(yuǎn)超以往，罰沒款總額創(chuàng)歷史新高，僅最新公布的12起操縱案罰沒款總額就高達(dá)20多億元。

前述7批案件中，被打擊主體包括上市公司、“牛散”、私募，律師、會(huì)計(jì)師、評估公司等中介。但是體量和影響力最大的公募機(jī)構(gòu)———公募基金和券商，并未集中查處。作為A股市場體量最大的機(jī)構(gòu)投資者，公募基金和券商對投資者和市場影響舉足輕重，監(jiān)管層對其態(tài)度更加審慎?！敖谫Y本市場監(jiān)管風(fēng)暴強(qiáng)勁，監(jiān)管層只有‘刮骨療毒’，才有可能改變游戲規(guī)則，建立良性的市場生態(tài)。”上述嚴(yán)姓人士表示。

打擊“老鼠倉”

中國金融智庫首席金融學(xué)家宏皓表示，目前券商和陽光私募當(dāng)中均已有大佬級的人物被立案調(diào)查，可以想象的是，公募基金將會(huì)成為下一個(gè)監(jiān)管的風(fēng)口。除了公募基金外，透過徐翔事件不難猜測，私募基金業(yè)也難以逃脫監(jiān)管風(fēng)暴的席卷。

對于相關(guān)基金公司被查的原因，到目前還沒有一個(gè)確切的答案，但上述嚴(yán)姓人士認(rèn)為，這可能是打擊“老鼠倉”行動(dòng)的延續(xù)。去年遭調(diào)查的中郵前基金經(jīng)理厲建超，其“老鼠倉”案近日終于塵埃落定：因犯利用未公開信息交易罪，被判處有期徒刑3年6個(gè)月，并處罰金1700萬元。但即使有前車之鑒，從去年末到今年上半年的這輪牛市行情中，投機(jī)炒作、坐莊操縱股價(jià)再度達(dá)到一個(gè)登峰造極的地步，私募和大戶狂拉股價(jià)、公募最終接盤的現(xiàn)象較以往有過之而無不及，基金行業(yè)整體的抱團(tuán)持股、交叉持股現(xiàn)象依然嚴(yán)峻。

展恒研究中心數(shù)據(jù)顯示，目前兩市有19家上市公司被基金高度控盤，持股比例超過30%。這19家公司中，中小板和創(chuàng)業(yè)板有13家，主板有6家，基金抱團(tuán)現(xiàn)象明顯集中于“中小創(chuàng)”。公募基金抱團(tuán)扎堆某些小盤股，有的同門基金持股比例甚至超過10%，占流通股的比例更是超過50%，已經(jīng)構(gòu)成了對這些小盤股的控盤，這對投機(jī)行為起到了推波助瀾的作用。