報告摘要：

混合型基金。通過資產(chǎn)配置和對投資組合的動態(tài)調整，在控制投資組合風險的前提下，實現(xiàn)基金的中長期資本增值和獲取適當、穩(wěn)定的現(xiàn)金收益。本基金通過綜合分析宏觀經(jīng)濟、政策及證券市場的現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢的基礎上，合理預期各類別資產(chǎn)收益率和風險水平，并據(jù)此構建一個包括主要投資于上證180指數(shù)成份股和深證100指數(shù)成份股、國債等債券及現(xiàn)金等資產(chǎn)的投資組合，適時調整組合中各類別資產(chǎn)的比例，在控制投資組合風險的前提下，實現(xiàn)基金資產(chǎn)的中長期增值和獲取適當、穩(wěn)定的當前收益。

基金經(jīng)理

王喆先生：工商管理學碩士，16年證券從業(yè)經(jīng)歷，歷任沈陽商品交易所分析員、宏源研發(fā)中心高級研究員、宏源證券資管部高級投資經(jīng)理和廣州證券自營部助理投資總監(jiān)、廣州證券“紅棉1號”投資主辦等職。2014年11月加入金鷹基金管理有限公司，現(xiàn)任權益投資部副總監(jiān)、金鷹紅利價值靈活配置混合型證券投資基金、金鷹成份股優(yōu)選證券投資基金、金鷹技術領先靈活配置混合型證券投資基金、金鷹民族新興混合型證券投資基金及金鷹產(chǎn)業(yè)整合混合型證券投資基金基金經(jīng)理。

圖1: 基金經(jīng)理管理過的基金一覽

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-19

圖2: 基金經(jīng)理現(xiàn)任基金業(yè)績與排名詳情

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-19

圖3: 現(xiàn)任基金排名走勢

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心截止日期2015-11-19

圖4: 近6月累計收益率與滬深300和上證指數(shù)對比

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

截至2015-09-30，金鷹成份優(yōu)選，期末凈資產(chǎn)4.95億元，比上期減少13.31%

圖5:份額規(guī)模變動

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖6:基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

報告期內基金投資策略和運作分析：經(jīng)歷了快速去杠桿的陣痛后，又遭受人民幣意外貶值的沖擊。三季度市場整體呈現(xiàn)震蕩下行的走勢。各板塊大多出現(xiàn)大幅的回落，而上半年漲幅居前的題材類個股回落更為明顯。三季度上證綜指及創(chuàng)業(yè)板綜指分別大幅下跌28.63%和27.14%。

經(jīng)過前期大幅下跌，市場風險大幅釋放，市場整體估值水平也有了明顯的改善。雖然結構性泡沫依然存在，但部分個股已逐漸進入合理水平。

三季度市場風險處于不斷釋放的過程，我們仍然采取相對謹慎的投資策略。大幅增加了固定收益類資產(chǎn)的比重，股票持倉整體維持在較低水平。行業(yè)配置方面，重點配置了低估值的藍籌股，降低了題材股的配置比重。

管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望：三季度，宏觀經(jīng)濟繼續(xù)回落，不過其中也存在部分亮點。財政政策明顯發(fā)力，基建投資加速。在穩(wěn)增長政策的刺激下，四季度經(jīng)濟仍有望啟穩(wěn)。同時，經(jīng)過前期的大幅調整，市場風險得到大幅釋放，逐漸進入中線布局階段。因此在操作中，我們將逐漸增加股票持倉比例。在資產(chǎn)配置方面，重點配置估值合理且增長確定的成長股；同時積極布局“穩(wěn)增長”及“促改革”政策相關的板塊及個股。

圖7:資產(chǎn)配置明細

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖8:行業(yè)配置變動

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

圖9:重倉股

數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice數(shù)據(jù)、天天基金研究中心

免責聲明：

本報告是天天基金網(wǎng)基于公開信息研究發(fā)布，不構成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。市場有風險，投資需謹慎。