金利豐證券：前景向好薦康哲藥業(yè)

康哲藥業(yè)

集團(tuán)去年11 月增持西藏藥業(yè)(滬：600211)股份至26.61%，成為后者第一大股東，期后取得諾迪康產(chǎn)品獨(dú)家代理、推廣協(xié)議。集團(tuán)在 5 月底，成功收購靜脈注射用生物制劑 Traumakine?在中國(guó)及港澳臺(tái)的有關(guān)資產(chǎn)，有助進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)品組合。透過股權(quán)合作和并購，取得直接導(dǎo)入市場(chǎng)的產(chǎn)品，令集團(tuán)在引進(jìn)產(chǎn)品后可迅速銷售。另外。集團(tuán)目前有 9 個(gè)正在辦理進(jìn)口注冊(cè)申請(qǐng)工作，其將在獲得 CFDA 頒發(fā)的進(jìn)口藥品注冊(cè)證后，對(duì)集團(tuán)產(chǎn)生銷售貢獻(xiàn)。

輝立證券：予中國(guó)海外發(fā)展減持評(píng)級(jí)看25港元

中國(guó)海外發(fā)展

中國(guó)海外發(fā)展的良好銷售勢(shì)頭有望延續(xù)至2016 年，2016年銷售額有望超過2000億港元，中國(guó)海外發(fā)展仍是內(nèi)房股中規(guī)模和質(zhì)量增長(zhǎng)的最佳選擇。中國(guó)海外發(fā)展憑借良好的土地儲(chǔ)備和強(qiáng)大的執(zhí)行力，可以穩(wěn)步提升市場(chǎng)份額。我們維持對(duì)于內(nèi)地房地產(chǎn)行業(yè)的謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，即使內(nèi)房股整體估值已經(jīng)處于較低水平。我們給予中國(guó)海外發(fā)展“減持”評(píng)級(jí)，12個(gè)月目標(biāo)價(jià)25港元，相當(dāng)于7X和6.5X的2015/2016年預(yù)期市盈率。

金利豐證券：前景向好薦葉氏化工

葉氏化工

集團(tuán)推出多款的環(huán)保涂料，包括水性納米高清投影涂料，可應(yīng)用于幕布、背景墻和玻璃等，另外納米反射隔熱涂料，具有反射隔熱效果，在強(qiáng)烈的太陽光照射下，可大幅降低屋頂鐵皮表面溫度及室內(nèi)溫度，冬天則可將室內(nèi)熱能保留降低熱能損耗，新產(chǎn)品料有助帶動(dòng)銷售表現(xiàn)。另外，集團(tuán)在蘇泰興廠房新建的30萬噸醋酸酯生產(chǎn)線，工程已經(jīng)完成，將進(jìn)一步增加產(chǎn)能。期末，集團(tuán)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流有所改善，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所產(chǎn)生之凈現(xiàn)金收入1.7億元，但因購買物業(yè)、廠房及設(shè)備及其訂金帶來的1.98億元的現(xiàn)金流出抵銷了相關(guān)的影響；手持現(xiàn)金13.43億元，借貸比率較去年底增加1.6個(gè)百分點(diǎn)至59.7%。

尚乘財(cái)富：前景向好薦金山軟件

金山軟件

股價(jià)于業(yè)績(jī)發(fā)布后連升兩日，顯示市場(chǎng)對(duì)該份季報(bào)表現(xiàn)亦較滿意。相信在業(yè)務(wù)加速轉(zhuǎn)型及獵豹持續(xù)高增長(zhǎng)帶動(dòng)下，可進(jìn)一步突破250天線。建議于19元買入，目標(biāo)24元，跌破17元止蝕。

第一上海：維持康師傅持有評(píng)級(jí)看13.1港元

康師傅

由于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并未跟進(jìn)提價(jià)，我們預(yù)計(jì)短期內(nèi)公司方便面產(chǎn)品的提價(jià)會(huì)對(duì)其銷量產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，尤其是在經(jīng)銷商進(jìn)貨策略日益保守并持續(xù)去庫存的環(huán)境下，可能將需要6 個(gè)月甚至更長(zhǎng)的時(shí)間來恢復(fù)正常，而整合百事所帶來的一次性支出亦將部分侵蝕飲料業(yè)務(wù)的未來利潤(rùn)，我們分別下調(diào)公司15 及16 年盈利預(yù)測(cè)6.7%和5.2%至3.79 億和4.29億美元，我們下調(diào)公司目標(biāo)價(jià)至13.1港元，維持持有評(píng)級(jí)。

國(guó)浩資本：前景向好薦中國(guó)聯(lián)塑

中國(guó)聯(lián)塑

在本行的模型中，公司的銷售增長(zhǎng)預(yù)計(jì)為17.4%，而毛利率和凈利率則分別為25.1%和11.9%。公司現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于7.7倍2016年市盈率，在本行看來估值便宜。除了公司在塑料管道及管件業(yè)務(wù)上將受到政策的支持外，本行亦認(rèn)為公司在電子商務(wù)平臺(tái)和深海養(yǎng)殖箱相關(guān)產(chǎn)品的新業(yè)務(wù)上有增長(zhǎng)的潛力。在我們看來，此將推動(dòng)市場(chǎng)進(jìn)一步向上重估公司的價(jià)值。本行因而重申對(duì)該公司買入的建議，根據(jù)9倍2016年市盈率計(jì)算6個(gè)月目標(biāo)價(jià)維持在7.75元不變。

信達(dá)國(guó)際：前景向好薦金山軟件

金山軟件

現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于2016年預(yù)測(cè)市盈率19.6倍，與過去3年平均估值相若，隨著集團(tuán)新業(yè)務(wù)帶動(dòng)收入及利潤(rùn)增長(zhǎng)動(dòng)力加快，其估值可獲重估機(jī)會(huì)；股價(jià)于50天線現(xiàn)支持回升，加上14日RSI重越50以上后持續(xù)攀升，及保歷加通道初現(xiàn)向上擴(kuò)闊跡象，有利股價(jià)續(xù)試高位，建議趁低吸納。

信達(dá)國(guó)際：前景向好薦京能清潔能源

京能清潔能源

現(xiàn)價(jià)相當(dāng)于2016年6.7倍預(yù)測(cè)市盈率，較行業(yè)平均10.0倍折讓33%，隨著集團(tuán)營(yíng)運(yùn)效益逐步提高，估值可獲重估，利好股價(jià)； 股價(jià)近日于保歷加通道底部現(xiàn)支持，加上14日RSI由低位回升，有利股價(jià)反彈，建議趁低吸納。

勝利證券：維持中國(guó)燃?xì)獬钟性u(píng)級(jí)看16.8港幣

中國(guó)燃?xì)?/p>

發(fā)改委昨日宣布降低非居民用天然氣價(jià)格，下降0.7元/立方米，價(jià)格調(diào)整有助于增大天然氣的需求，15財(cái)年天燃?xì)怃N量將增長(zhǎng)25-30%，預(yù)計(jì)在接下來的三年，接駁收入增長(zhǎng)率將維持兩位數(shù)的增長(zhǎng)率。公司穩(wěn)健的運(yùn)營(yíng)，良好的資本結(jié)構(gòu)，相對(duì)穩(wěn)定的現(xiàn)金流，ROE也能維持在18%左右，公司分紅也相當(dāng)慷慨。在清晰可見的增長(zhǎng)前景和穩(wěn)定的毛利率下，中國(guó)燃?xì)鈱?huì)受益于中國(guó)不斷增長(zhǎng)的天然氣需求和供應(yīng)量。綜合而言我們看好公司的中期業(yè)務(wù)發(fā)展，維持其持有評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)16.8港幣，止蝕價(jià)11.6港幣。

交銀國(guó)際：予金山軟件買入評(píng)級(jí)看29.8港元

金山軟件

金山云致力于提供基礎(chǔ)云服務(wù)，但是由于隨著技術(shù)發(fā)展，未來云服務(wù)提供商所提供的基礎(chǔ)服務(wù)的差異越來越小，金山云正通過將PaaS層面的成果應(yīng)用到具體行業(yè)，從游戲、視頻、醫(yī)療、金融等行業(yè)逐步滲透?jìng)鹘y(tǒng)企業(yè)及政府，并與多家企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作，如與惠普簽署協(xié)議在公有云、私有云方面深入合作，以及為戴爾提供云解決方案。基于其對(duì)小米的支持，以及在非小米客戶群的擴(kuò)展，如游戲公司、醫(yī)療公司等，金山云發(fā)展?jié)摿薮蟆Ｎ覀冾A(yù)計(jì)云收入在2015年將超過2億元人民幣，并在2016年增速達(dá)到200%以上。看好金山云的發(fā)展?jié)摿瞳C豹業(yè)務(wù)在全球貨幣化能力。維持目標(biāo)價(jià)29.8港元，上調(diào)至買入評(píng)級(jí)。