11月10日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)(下稱安邦)宣布收購(gòu)美國(guó)信保人壽保險(xiǎn)公司(下稱美國(guó)信保)，若交易完成，意味著中國(guó)企業(yè)首次收購(gòu)美國(guó)壽險(xiǎn)公司。

11月10日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)(下稱安邦)宣布收購(gòu)美國(guó)信保人壽保險(xiǎn)公司(下稱美國(guó)信保)，若交易完成，意味著中國(guó)企業(yè)首次收購(gòu)美國(guó)壽險(xiǎn)公司。

自去年10月以來(lái)，紐約華爾道夫酒店、比利時(shí)FIDEA保險(xiǎn)公司、比利時(shí)百年銀行德?tīng)査诎５裸y行、荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司、韓國(guó)東洋人壽紛紛被收入安邦麾下，速度讓人驚異。一時(shí)間，安邦被稱為“門(mén)口的野蠻人”。

“野蠻人”安邦從哪里來(lái)？要到哪里去？

“早在三年多前，安邦保險(xiǎn)便提出打造萬(wàn)億航母的目標(biāo)，而從實(shí)業(yè)出身的吳小暉 ，主張想做什么，就收購(gòu)該行業(yè)內(nèi)的好公司。”一位安邦前員工告訴時(shí)代周報(bào)記者。

“除了國(guó)際化戰(zhàn)略，在國(guó)內(nèi)安邦保險(xiǎn)看好全牌照，很早便計(jì)劃打造類似于平安的綜合金控平臺(tái)。”上述人士補(bǔ)充指出，無(wú)論在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買地產(chǎn)，還是二級(jí)市場(chǎng)買入股票，吳小暉的風(fēng)格更傾向于控股，而不是單純的財(cái)務(wù)投資。

不僅如此，安邦官方回應(yīng)時(shí)代周報(bào)的采訪問(wèn)題稱，2014年以來(lái)，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)陸續(xù)通過(guò)國(guó)際并購(gòu)，初步搭建了覆蓋歐洲、亞洲及北美的保險(xiǎn)金融網(wǎng)絡(luò)。今后將繼續(xù)尋找包括金融、不動(dòng)產(chǎn)在內(nèi)的投資機(jī)會(huì)。

如今尚缺信托和期貨牌照的安邦保險(xiǎn)，今年4月已經(jīng)悄然入駐天津信托，在業(yè)界看來(lái)，安邦最終成為全牌照金控平臺(tái)只是時(shí)間問(wèn)題。

為何收購(gòu)美國(guó)信保？

安邦：看好年金市場(chǎng)，將成全美第六

11月10日，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)對(duì)外宣布，以每股26.80美元的價(jià)格收購(gòu)美國(guó)信保人壽保險(xiǎn)公司，對(duì)于該筆收購(gòu)的總金額，安邦保險(xiǎn)并未披露。

若按照信保人壽5840萬(wàn)的股本計(jì)算，安邦保險(xiǎn)的收購(gòu)需要支付約15.7億美元，折合人民幣約百億元。

若此次收購(gòu)?fù)瓿桑舶畋ｋU(xiǎn)將成為首個(gè)收購(gòu)美國(guó)壽險(xiǎn)公司的中國(guó)企業(yè)。事實(shí)上，隨著保險(xiǎn)業(yè)新國(guó)十條等政策不斷給險(xiǎn)資投資松綁，安邦、陽(yáng)光 、平安等多家公司也紛紛展開(kāi)海外投資，中民投、復(fù)星國(guó)際等也看好國(guó)際保險(xiǎn)牌照。

據(jù)悉，安邦目前已經(jīng)收到美國(guó)信保大股東HRG

Group的同意書(shū)，收購(gòu)還需獲得美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)和我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，這項(xiàng)并購(gòu)交易最快有望在2016年二季度完成。

此次收購(gòu)意欲何為？對(duì)于時(shí)代周報(bào)記者的問(wèn)題，安邦回應(yīng)指出，該交易為安邦保險(xiǎn)進(jìn)入美國(guó)壽險(xiǎn)和固定年金產(chǎn)品市場(chǎng)提供了一個(gè)發(fā)展平臺(tái)，并將使安邦在固定年金產(chǎn)品市場(chǎng)份額上成為第六大保險(xiǎn)公司。

據(jù)資料顯示，美國(guó)信保成立于1959年，擁有50個(gè)州的保險(xiǎn)銷售牌照，主要為客戶提供年金和壽險(xiǎn)服務(wù)，公司2014年的固定年金市場(chǎng)占有率位居全美第六。

在業(yè)界看來(lái)，通過(guò)此次收購(gòu)，安邦保險(xiǎn)既可借鑒美國(guó)信保在壽險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)方面的經(jīng)驗(yàn)，又可借此提升自身盈利能力，而且進(jìn)軍年金市場(chǎng)再次把準(zhǔn)了政策的脈搏。

今年1月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》，宣布養(yǎng)老金并軌，而且規(guī)定機(jī)關(guān)和事業(yè)單位要建立職業(yè)年金制度。

平安證券認(rèn)為，機(jī)關(guān)事業(yè)單位推動(dòng)職業(yè)年金發(fā)展，利好商業(yè)年金擴(kuò)容；其次，養(yǎng)老金并軌完成后，下一階段拓寬養(yǎng)老金管理方法和投資渠道或?qū)⒅苯永霉墒谢蛘呱虡I(yè)保險(xiǎn)公司。

時(shí)代周報(bào)記者獲悉，保監(jiān)會(huì)近日也向保險(xiǎn)公司下發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的若干意見(jiàn)(征求意見(jiàn)稿)》，擬拓寬商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金投資范圍。本月初公布“十三五”規(guī)劃中，也再次強(qiáng)調(diào)，要發(fā)展職業(yè)年金、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。

“當(dāng)前及今后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間都將是養(yǎng)老金投資管理行業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期。”國(guó)壽養(yǎng)老戰(zhàn)略與市場(chǎng)部總經(jīng)理陳旭明分析認(rèn)為，我國(guó)職業(yè)年金規(guī)模有望在2020年底突破1萬(wàn)億元，與此同時(shí)，企業(yè)年金的累積效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，累計(jì)規(guī)模有望突破2萬(wàn)億元。

靠什么成功出海？

安邦：管理“扁平、透明、高效、去中心化”

安邦保險(xiǎn)此次將出海坐標(biāo)插向北美，這已經(jīng)是其一年多以來(lái)的第六筆海外并購(gòu)，初步搭建了覆蓋歐洲、亞洲及北美三個(gè)洲的金融網(wǎng)絡(luò)，這一速度讓業(yè)界驚嘆。

在此次公開(kāi)表述中，安邦稱在全球擁有超過(guò)3000萬(wàn)客戶，而今年年初官網(wǎng)的公開(kāi)資料顯示有2000萬(wàn)客戶。客戶數(shù)量的擴(kuò)增與其并購(gòu)速度不無(wú)關(guān)系。

“吳小暉一慣主張想做什么，就收購(gòu)一家行業(yè)內(nèi)的好公司。”安邦保險(xiǎn)前員工透露，“國(guó)際化金融集團(tuán)也是吳小暉早期確立的目標(biāo)。”

安邦保險(xiǎn)方面也指出，公司目標(biāo)是為企業(yè)客戶及個(gè)人客戶在全球范圍內(nèi)提供相應(yīng)的金融保險(xiǎn)服務(wù)。

事實(shí)上，安邦保險(xiǎn)國(guó)際化步伐從2014年正式邁開(kāi)，2014年10月，安邦保險(xiǎn)收購(gòu)位于紐約曼哈頓的華爾道夫酒店，同年10月，安邦保險(xiǎn)還收購(gòu)比利時(shí)FIDEA保險(xiǎn)公司100%股權(quán)；2014年12月，安邦保險(xiǎn)收購(gòu)比利時(shí)百年銀行德?tīng)査诎５裸y行；今年2月，安邦保險(xiǎn)再次出手收購(gòu)荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司100%股權(quán)，同期安邦保險(xiǎn)還宣布收購(gòu)韓國(guó)東洋人壽57%股權(quán)。

據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，安邦保險(xiǎn)上述交易耗資超400億元。今年9月，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)副總裁姚大鋒公開(kāi)指出，上述這些收購(gòu)項(xiàng)目都已經(jīng)完成了交割。安邦未來(lái)的全球化戰(zhàn)略會(huì)進(jìn)一步加大全球網(wǎng)絡(luò)布局，繼續(xù)在全球范圍內(nèi)尋找合適的投資機(jī)會(huì)。

對(duì)于何為合適投資機(jī)會(huì)，安邦保險(xiǎn)方面回應(yīng)時(shí)代周報(bào)記者稱，安邦將根據(jù)既定的全球化戰(zhàn)略和保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期匹配策略，繼續(xù)尋找包括金融、不動(dòng)產(chǎn)在內(nèi)的投資機(jī)會(huì)。

該負(fù)責(zé)人補(bǔ)充指出，安邦的投資從三個(gè)維度考慮，即選擇成本和效益、綜合成本和效益、財(cái)務(wù)成本和效益，將篩選出回報(bào)率高的項(xiàng)目進(jìn)行投資。

而安邦保險(xiǎn)海外并購(gòu)速度也讓一些大型國(guó)有保險(xiǎn)集團(tuán)望塵莫及，對(duì)此，北京一家保險(xiǎn)資管負(fù)責(zé)人向時(shí)代周報(bào)記者介紹，隨著歐美經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，美元利率的上漲，另外人民幣貶值預(yù)期增強(qiáng)，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)利率成下行趨勢(shì)，資金在國(guó)內(nèi)進(jìn)行投資，收益在下降，風(fēng)險(xiǎn)在加劇，保險(xiǎn)資金海外配置的需求勢(shì)必加大。

“目前是海外投資最好的時(shí)機(jī)，并不是我們不想做，而是海外投資背后還需要很多的推動(dòng)力。”上述人士直言，國(guó)有企業(yè)海外并購(gòu)效率不高，在并購(gòu)時(shí)容易遭到反對(duì)，而很多民營(yíng)企業(yè)缺乏強(qiáng)有力的執(zhí)行力以及全球化的視野。

那么安邦保險(xiǎn)高速并購(gòu)又是如何實(shí)現(xiàn)的？安邦保險(xiǎn)一位內(nèi)部人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，主要是因?yàn)閷⒒ヂ?lián)網(wǎng)思維“扁平、透明、高效、去中心化”的思維模式導(dǎo)入在公司的經(jīng)營(yíng)管理中。公司長(zhǎng)期實(shí)行大集團(tuán)戰(zhàn)略小核算體系，決策采取委員會(huì)制，執(zhí)行采取事業(yè)部制，每十個(gè)人一個(gè)事業(yè)部，事業(yè)部作為公司的合伙人，公司對(duì)其充分授權(quán)，從而保證了團(tuán)隊(duì)的執(zhí)行力。

憑什么百億撬動(dòng)萬(wàn)億？

三年前吳小暉就提出目標(biāo)

偏好控股

從安邦保險(xiǎn)的保費(fèi)收入來(lái)看，安邦人壽2014年實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入528.83億元，同比增長(zhǎng)37倍。保監(jiān)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度安邦人壽規(guī)模保費(fèi)616億元，同比增長(zhǎng)近四成，安邦養(yǎng)老規(guī)模保費(fèi)54億元，安邦財(cái)險(xiǎn)原保費(fèi)收入38.7億元。

盡管壽險(xiǎn)增速很快，但安邦保險(xiǎn)年總體保費(fèi)規(guī)模仍是百億級(jí)別，但卻通過(guò)投資并購(gòu)撬動(dòng)萬(wàn)億資產(chǎn)。

今年2月，安邦保險(xiǎn)在收購(gòu)荷蘭VIVAT保險(xiǎn)公司時(shí)，首度披露其總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)8000億元，業(yè)界普遍預(yù)計(jì)，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)通過(guò)近幾筆海外并購(gòu)?fù)瓿桑傎Y產(chǎn)早已輕松過(guò)萬(wàn)億元。另?yè)?jù)美國(guó)信保披露的信息顯示，截至上半年其總資產(chǎn)達(dá)252億美元，折合約1600億人民幣。

“其實(shí)早在三年多以前，吳小暉就在公司內(nèi)部提出打造萬(wàn)億航母的目標(biāo)。通過(guò)并購(gòu)、投資二級(jí)市場(chǎng)，這一目標(biāo)在2014年底基本實(shí)現(xiàn)。”安邦保險(xiǎn)一位前員工告訴時(shí)代周報(bào)記者。

時(shí)代周報(bào)記者還多次撥打吳小暉電話，卻處于呼叫轉(zhuǎn)移狀態(tài)。

“無(wú)論在一級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買地產(chǎn)，還是二級(jí)市場(chǎng)買入股票，吳總的風(fēng)格更傾向于控股，而不是單純的財(cái)務(wù)投資。”該前員工進(jìn)一步補(bǔ)充道，這與吳小暉出身于實(shí)業(yè)投資有關(guān)。安邦保險(xiǎn)的并購(gòu)思路早已顯現(xiàn)，最早是在2011年11月，安邦保險(xiǎn)斥資56億元，收購(gòu)了總資產(chǎn)超過(guò)1600億元的成都農(nóng)商行35%的股權(quán)，成為其第一大股東。

安邦保險(xiǎn)通過(guò)此次實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)并表，也讓其總資產(chǎn)從百億向千億級(jí)別跨越，也被業(yè)界稱之為“蛇吞象”。據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，成都農(nóng)商行2014年底總資產(chǎn)居于所有城商行之首，達(dá)6341億元。

安邦保險(xiǎn)海外投資項(xiàng)目基本實(shí)現(xiàn)100%控股，其中韓國(guó)東洋人壽占57%股權(quán)。安邦保險(xiǎn)近兩年在二級(jí)市場(chǎng)的投資表現(xiàn)，再度印證了吳小暉傾向控股投資風(fēng)格。去年以來(lái)，安邦保險(xiǎn)多次增持招行、工行、民生、金地集團(tuán) 、金融街 、華業(yè)地產(chǎn)、吉林敖東 、萬(wàn)科A等多家上市公司，安邦保險(xiǎn)通過(guò)十幾次持續(xù)增資成為民生銀行第一大股東，還曾爭(zhēng)奪金地、招行的控股權(quán)，并于今年7月底進(jìn)駐招商銀行董事會(huì)。

還要做什么？

全牌照只差期貨信托

2004年起家于寧波的安邦財(cái)險(xiǎn)，2006年獲準(zhǔn)將總部遷往北京，在距離天安門(mén)不遠(yuǎn)的建國(guó)門(mén)外大街，安邦保險(xiǎn)黑色的辦公大樓十分低調(diào)，但去年以來(lái)在投資領(lǐng)域一系列“掃貨”行為，使其曝光度驟然上升；2014年，其注冊(cè)資本金一躍至619億元，居于行業(yè)首位。

縱觀安邦保險(xiǎn)，旗下?lián)碛胸?cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司、壽險(xiǎn)公司、和諧健康險(xiǎn) 、養(yǎng)老險(xiǎn)公司、資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)、保險(xiǎn)銷售、邦銀金融租賃、銀行等多家子公司，分為保險(xiǎn)、投資、銀行三大板塊。

去年4月，安邦保險(xiǎn)以近17億元價(jià)格收購(gòu)世紀(jì)證券91.65%股權(quán)，去年旗下養(yǎng)老保險(xiǎn)公司獲得準(zhǔn)生證，保險(xiǎn)牌照全部收齊。今年1月，安邦保險(xiǎn)再獲基金牌照，通過(guò)安邦人壽出資5億元成立安邦基金。

截至目前，安邦保險(xiǎn)距離全牌照只差期貨與信托，此前市場(chǎng)有消息稱，安邦保險(xiǎn)與天津信托接洽多時(shí)，時(shí)代周報(bào)記者查詢企業(yè)工商注冊(cè)信息發(fā)現(xiàn)，天津信托的股東中包括安邦人壽以及安邦保險(xiǎn)集團(tuán)，分別出資6635萬(wàn)元、2312萬(wàn)元，合計(jì)占比為5.26%。

在北京一位不愿具名的投資人士看來(lái)，盡管目前持股比例還比較小，但按照安邦保險(xiǎn)的風(fēng)格，未來(lái)拿下信托牌照以及全牌照只是時(shí)間的問(wèn)題，分階段進(jìn)行是一種常見(jiàn)策略。

“除了國(guó)際化戰(zhàn)略，在國(guó)內(nèi)安邦保險(xiǎn)看好全牌照，則要打造類似于平安的綜合金控平臺(tái)。”上述安邦保險(xiǎn)前員工介紹，在安邦內(nèi)部，這兩個(gè)目標(biāo)都十分明確。

早在2009年，安邦保險(xiǎn)便與中乒投資集團(tuán)有限公司聯(lián)合收購(gòu)了瑞福德健康保險(xiǎn)股份有限公司100%的股權(quán)，并更名為和諧健康，其中安邦保險(xiǎn)持股99%。

2010年6月，籌備多年的安邦人壽宣告成立；2011年5月，安邦資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司負(fù)責(zé)安邦的投資事宜。同年11月成為成都農(nóng)商行第一大股東。

同在2011年，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)宣告成立，安邦保險(xiǎn)由此邁向了集團(tuán)化的道路。