【全國股轉系統(tǒng)掛牌公司分層方案公開征求意見】為加快完善市場制度體系和服務功能，審慎推進市場創(chuàng)新，提高風險控制水平，根據(jù)市場發(fā)展的現(xiàn)狀和需求，全國股轉公司在前期研究基礎上，起草了《全國股轉系統(tǒng)掛牌公司分層方案(征求意見稿)》，現(xiàn)向社會公開征求意見。

為加快完善市場制度體系和服務功能，審慎推進市場創(chuàng)新，提高風險控制水平，根據(jù)市場發(fā)展的現(xiàn)狀和需求，全國股轉公司在前期研究基礎上，起草了《全國股轉系統(tǒng)掛牌公司分層方案(征求意見稿)》，現(xiàn)向社會公開征求意見。

方案提出，掛牌公司分層的總體思路為“多層次，分步走”。未來全國股轉系統(tǒng)將由多個層級的市場組成，每一層級市場分別對應不同類型的公司。起步階段將掛牌公司劃分為創(chuàng)新層和基礎層，隨著市場的不斷發(fā)展和成熟，再對相關層級進行優(yōu)化和調整。

參考境外成熟市場分層的指標和經驗，全面分析全國股轉系統(tǒng)掛牌公司的財務狀況、交易狀況和公司治理等情況，結合全國股轉系統(tǒng)定位于服務“創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型”中小微企業(yè)的特點，設置三套并行標準，篩選出市場關注的不同類型公司進入創(chuàng)新層。基礎層主要針對掛牌以來無交易或交易極其偶發(fā)且尚無融資記錄的企業(yè)，還包括有交易或者融資記錄但暫不滿足創(chuàng)新層準入標準的企業(yè)。

創(chuàng)新層公司優(yōu)先進行制度創(chuàng)新的試點，基礎層公司繼續(xù)適用現(xiàn)有的制度安排。

標準一：凈利潤+凈資產收益率+股東人數(shù)

(1)最近兩年連續(xù)盈利，且平均凈利潤不少于2000萬元(凈利潤以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據(jù))；

(2)最近兩年平均凈資產收益率不低于10%(以扣除非經常性損益前后孰低者為計算依據(jù))；

(3)最近3個月日均股東人數(shù)不少于200人。

標準二：營業(yè)收入復合增長率+營業(yè)收入+股本

(1)最近兩年營業(yè)收入連續(xù)增長，且復合增長率不低于50%；

(2)最近兩年平均營業(yè)收入不低于4000萬元；

(3)股本不少于2000萬元。

標準三：市值+股東權益+做市商家數(shù)

(1)最近3個月日均市值不少于6億元；

(2)最近一年年末股東權益不少于5000萬元；

(3)做市商家數(shù)不少于6家。

在達到上述任一標準的基礎上，須滿足最近3個月內實際成交天數(shù)占可成交天數(shù)的比例不低于

50%，或者掛牌以來(包括掛牌同時)完成過融資的要求，并符合公司治理、公司運營規(guī)范性等共同標準。

已掛牌公司2015年年報披露截止日(2016年4月29日)后，全國股轉系統(tǒng)根據(jù)分層標準，自動篩選出符合創(chuàng)新層標準的掛牌公司，于2016年5月正式實施。

新掛牌公司滿足創(chuàng)新層準入條件的，將直接進入創(chuàng)新層。準入標準的適用：標準一，選擇適用標準一進入創(chuàng)新層的企業(yè)，須取得中國證監(jiān)會核準在全國股轉系統(tǒng)公開轉讓的批復。標準二，選擇適用標準二進入創(chuàng)新層的企業(yè)，應補充提交一年期審計報告。標準三，選擇適用標準三進入創(chuàng)新層的企業(yè)，應當在掛牌前一次性向六家(含)以上的做市商發(fā)行股票或者掛牌同時發(fā)行股票，以本次發(fā)行價格作為市值的計算標準。操作流程：企業(yè)在申報掛牌時，全國股轉系統(tǒng)根據(jù)分層標準就該掛牌公司是否符合創(chuàng)新層標準自動判斷，符合創(chuàng)新層標準的掛牌公司，直接進入創(chuàng)新層。