【機構推薦：周四具備爆發潛力的10金股】紅豆股份：定增建設智慧紅豆，大集團背景下有望做大做強。

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1、紅豆股份：定增建設智慧 紅豆大集團背景下有望做大做強

投資要點：

公司擬啟動增發，增發不超過1.2億股，募集不超過19.6億，定增價不低于16.39元/股。本次發行中，控股股東紅豆集團將認購不少于10%份額，并承諾鎖定3年，其他投資者鎖定1年。募集資金中18.1億將用于智慧紅豆建設項目，1.5億用于補充流動資金。

智慧紅豆建設項目包括智慧設計/產品/供應鏈體系/全渠道SPA體系/管理五大體系，推動公司向“智慧創造運營”模式轉型。智慧紅豆建設項目是基于下一代互聯網、云計算、物聯網等前沿技術，充分利用信息化系統搭建的智慧平臺，包括五大體系：1)智慧設計：全生命周期管理體系與全球設計師設計平臺；2)智慧產品：智慧穿戴服飾研發項目與應用RFID技術的產品智慧識別系統；3)智慧供應鏈體系：智慧供應商協同生產體系、智慧制造及智慧物流；4)智慧全渠道SPA體系：對門店進行智能化改造，3年建設2190家智慧門店；依托高科技打造線下體驗旗艦店，計劃在10個一二線城市建立10家大型線下體驗旗艦店，總面積合計4400平方米；收購紅豆集團下屬公司紅豆網絡100%股權，紅豆網絡擁有開放式電商平臺紅豆商城，已有20多萬注冊會員，公司將加大投入，采用B2B2C經營架構，打造男裝O2O平臺紅豆云商，未來將引進品牌商家入駐開店，最終將紅豆云商打造成紡織服裝行業開放式垂直電商平臺；5)智慧管理：ERP系統與紅豆智慧云。

公司本月初已公告與深圳清華大學研究院戰略合作，并參股力合創投，未來在投資合作與項目孵化方面的進展值得期待：1)公司已與深圳清華大學研究院簽署戰略合作框架協議，內容包括投資合作、項目技術合作、項目孵化、功能服裝項目合作與智慧產品項目合作等。2)公司擬以3.3億收購紅豆集團旗下紅豆投資公司持有的上海駿達80%股權，上海駿達持有力合創投9.8%股權。力合創投是其大股東深圳清華大學研究院的主要孵化投資平臺，從事風險與高新技術產業投資，增長潛力大。深圳清華大學研究院旗下科研人才眾多，主要從事科技成果轉化，有望為力合創投提供較大的人才資源與科研成果的支持。

大集團+小上市公司，男裝業務模式創新業績見底回升，公司大股東、一致行動人及高管近兩年來多次增持，預計公司作為集團唯一服裝上市平臺未來做大做強，給予增持評級。1)男裝行業趨勢向好，公司服裝品類上半年均正增長，終端采用聯營模式，今年門店數量有望增至800家。2)紅豆集團去年收入172億，凈利潤5億，旗下服裝、金融等資產豐富，規模較大且盈利能力較強，未來有望對上市公司提供更大支持。3)15年8月大股東以5.17元/股的價格完成定增，持股比例提升至57.8%；15年1月及7月大股東、一致行動人及董監高以5.6-12.3元/股的價格先后數次增持，充分彰顯信心。4)我們看好公司作為紅豆集團唯一的服裝上市平臺，未來有望繼續做大做強，投資方面合作也值得期待。我們預計15-17年EPS分別為0.14/0.20/0.28元，目前市值136億，給予增持評級。(申萬宏源 王立平 秦聰)

2、同有科技：中標大客戶大量訂單 再獲重大市場突破

事件描述

同有科技發布關于中標中石化油氣生產信息化項目的公告，公司在中石化油氣生產信息化所需的磁盤陣列招標活動以第一名的成績成功入圍，中標標的：磁盤陣列，800套(暫估量).

事件評論

預估訂單金額較大，助力公司業績增長提速。依據公司公告，此次中標中石化所需的磁盤陣列暫估量為800套。我們認為一方面單個訂單800套產品對于公司而言極為難得，另一方面判斷本次800套中依據配置的不同包含了高、中、低等不同檔次的產品，而依據中關村(12.71，0.000，0.00%)在線上的存儲陣列報價，低端存儲價格一般在1萬-5萬間，高端產品價格超過100萬也極為常見，考慮到該客戶過往主要采用國外品牌存儲產品，綜合而言預估認為此次訂單金額較為巨大。此次中標將對公司營收和利潤產生積極影響，助力公司業績增長提速。

主流行業的關鍵業務系統內獲得突破意義重大，未來類似領域大規模復制可期。除直接的營收和利潤收益外，公司此次以第一名的成績成功入圍中石化，成功實現了在主流行業的關鍵業務系統內對國外品牌的替代，標志著公司市場上的重大突破。強化了公司的產品和品牌影響力的同時，未來公司產品有望在其他類似的大型央企較多的如泛能源、金融等有著極大市場的行業內復制，中期爆發成長可期。

受益國產化替代、大數據、軍民融合的產業機遇，產品量價齊升業績有望爆發增長。1)國家高度重視信息安全，在存儲安全領域國產化替代逐步步入實質階段；2)互聯網、大數據催化存儲行業提速，數據量的爆發和重要性的提升驅動用戶對第三方專業的存儲產品需求增加； 3)軍民融合發展已經上升為國家戰略，大力推進下已經進入深度融合階段。公司是國內少有的國產專業存儲設備民企，具備多項軍工資質， 充分受益產業變革紅利。而國產化替代不僅有望提升公司產品的銷量， 同時給予其切入并搶占高端存儲市場機會，該類產品毛利率更高，其占比提升帶動公司盈利大幅改善，顯著提升公司業績。

盈利預測：公司業務有著十倍以上的發展空間，且當前面臨千載難逢的發展機遇，股權激勵后上下齊心，看好其業績爆發成長，上調其2015-2017年EPS 預估至0.38、0.68和1.05元，維持“買入”評級。

風險提示：行業競爭加劇、技術替代風險。(長江證券 馬先文)