【環(huán)保業(yè)進入政策期 中長線機會再現(xiàn)】經(jīng)歷周二的上漲之后，周三環(huán)保股出現(xiàn)大跌，但業(yè)內(nèi)認為巴黎氣候大會召開如果達成確定性協(xié)議，節(jié)能環(huán)保行業(yè)或迎來國內(nèi)進一步的利好政策，對環(huán)保股將構成中長線利好。

經(jīng)歷周二的上漲之后，周三環(huán)保股出現(xiàn)大跌，但業(yè)內(nèi)認為巴黎氣候大會召開如果達成確定性協(xié)議，節(jié)能環(huán)保行業(yè)或迎來國內(nèi)進一步的利好政策，對環(huán)保股將構成中長線利好。

消息面上，聯(lián)合國氣候變化大會于11月30日-12月11日在巴黎舉行，會議旨在達成一項抑制全球氣候變暖的協(xié)定。

機構預測，與此前的氣候會議不同，這次參會各方以確實的行動支持巴黎會議的順利召開，尤其是中美的連續(xù)表態(tài)，更是為達成確定性的協(xié)議打上一劑強心針，未來新氣候機制的形成有望推進國內(nèi)相關政策的制定與落地，節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資機會得以凸顯。

投資規(guī)模有望達17萬億

商務部副部長高燕近日出席中日節(jié)能環(huán)保綜合論壇時宣稱，當前我國政府將節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為加快培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，努力建設資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會。“十三五”時期，綠色發(fā)展將成為引領中國全面建成小康社會的五大發(fā)展理念之一，節(jié)能環(huán)保全社會投資規(guī)模有望達到17萬億元。

有觀點指出，中國有碳減排40%以上的承諾，工業(yè)的節(jié)能減排和碳交易成為實施戰(zhàn)略的重要抓手。

碳處理分為碳交易、碳捕捉與封存，目前這兩部分市場在國內(nèi)均處于萌芽階段，從全球來看，碳交易在國外發(fā)展較為迅速，市場相對成熟；碳捕捉與封存目前處于新生階段，行業(yè)潛力巨大。

全國碳排放權交易市場潛力巨大。 根據(jù)國家發(fā)改委氣候司測算，若全國碳交易市場成立，覆蓋的排放交易量可能擴大至30億-40億噸。僅考慮現(xiàn)貨，交易額預計達12億-80億元；若考慮期貨在內(nèi)，交易額將大幅增加，達600億至4000億元。

相關研究機構指出，中國計劃2030年左右二氧化碳排放達到峰值且將努力早日達峰，并于2017年啟動全國碳排放交易體系，將覆蓋鋼鐵、電力、化工、建材、造紙和有色金屬等重點工業(yè)行業(yè)。

事實上，我國目前已有7大碳排放交易試點積累經(jīng)驗，為全國碳交易市場打基礎。

自2013年6月18日開始，深圳、上海、北京、廣東、天津、重慶、湖北7大省市碳排放交易試點陸續(xù)展開，所覆蓋的碳排放量約為10億噸，其中交易量約在4000萬噸左右規(guī)模，交易金額達10億元。

2011年底，國家發(fā)改委正式確定上海、北京、天津、重慶、湖北、廣東、深圳等7個省市作為交易試點；經(jīng)過2年時間發(fā)展，試點省市的整體方案制度設計、技術標準體系開發(fā)、企業(yè)排放數(shù)據(jù)收集、碳排放交易平臺設計等已經(jīng)基本完成。2013年6月，深圳正式啟動交易試點，隨后其他試點城市也開始正式啟動，未來借政策東風，行業(yè)有望實現(xiàn)快速發(fā)展。

三條主線尋找受益標的

國泰君安認為三類上市公司將分享到低碳經(jīng)濟帶來的投資機會。

主線一是能源替代相應公司。國泰君安分析，新能源作為清潔能源，在保護氣候環(huán)境方面有舉足輕重的作用，無論是風能、光能還是核能，在能源儲備、環(huán)境友好度上較傳統(tǒng)的化石能源有較大優(yōu)勢；此外，新能源汽車也在能源替代中起到重要作用。受益組合包括：江淮汽車、大洋電機、天順風能、首航節(jié)能、長青集團等。

主線二是節(jié)能儲能相應公司。國泰君安指出，如何在能源使用過程中做到讓能源損耗最少、使用率最高，是節(jié)能儲能公司的價值所在。受益組合包括：科遠股份、南都電源、圣陽股份、中材節(jié)能、紅寶麗、南玻A等。

主線三是碳處理主題投資機會。國泰君安認為，未來碳處理主要的投資機會集中在碳交易與包括碳捕捉、碳運輸和碳封存的各個環(huán)節(jié)內(nèi)。受益組合包括：中電遠達、置信電氣、深圳能源、雪迪龍、愛康科技、清新環(huán)境等。

中投證券分析師張鐳指出，巴黎氣候大會如若談判達成約束性卋議，將對產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生實質性影響，進一步刺激板塊上行。

中投證券分析師張鐳推薦可再生能源利用的長青集團(未來三年業(yè)績超高速增長)、中國天楹(傳統(tǒng)穩(wěn)健+擴容拓展新利潤點)、迪森股份，工業(yè)節(jié)能領域的神霧環(huán)保，環(huán)境監(jiān)測領域的先河環(huán)保、聚光科技，及碳排放交易的中申遠達。

主線一能源替代相應公司。 受益組合包括：江淮汽車、大洋電機、天順風能、首航節(jié)能、長青集團等。

主線二節(jié)能儲能相應公司。受益組合包括：科遠股份、南都電源、圣陽股份、中材節(jié)能、紅寶麗、南玻A等。

主線三碳處理主題投資機會。受益組合包括：中電遠達、置信電氣、深圳能源、雪迪龍、愛康科技、清新環(huán)境等。