【東吳證券12月4日晨會紀要】從大類資產輪動來看，連續雙降利率走低+優質資產慌+藍籌類個股估值低分紅率高，對于長期資金而言，藍籌類個股類債券投資屬性決定了其現階段仍具備較高配置價值。

報告摘要：

策略：看好農業信息化和智慧城市

從大類資產輪動來看，連續雙降利率走低+優質資產慌+藍籌類個股估值低分紅率高，對于長期資金而言，藍籌類個股類債券投資屬性決定了其現階段仍具備較高配置價值。綜合分紅、估值與業績匹配度等因素分析，我們建議超配交通運輸、非銀金融、銀行、食品飲料和醫藥生物板塊。主題投資機會上，看好農業信息化和智慧城市相關個股。隨著信息化浪潮的興起，信息化技術在工業和服務業領域已經應用得較為成熟，不過在農業領域，信息化改造才剛剛起步。與國外先進的大農場生產模式相比，我國農業生產的信息化水平有極大的提升空間。2015年中央一號文件力推農業產業化、信息化，隨著12月份中央農村經濟工作會議臨近，“農業信息化”、“智慧農業”有望再度成為A股市場重要投資主題。智慧城市的主要投資邏輯基于“十三五”發展規劃期間，隨著智慧城市參考指標體系的構建完善，我們判斷政府對于智慧城市建設的細化指導意見將會陸續出臺，智慧城市建設的“政策光環”仍將延續。

推薦個股及其他點評

太原剛玉(000795)：擬定增12億，升級釹鐵硼產業鏈+發展新能車核心配件+消防機器人

1、擬6.13億收購贛州東磁等高性能釹鐵硼資產，升級完善釹鐵硼產業鏈+解決同業競爭問題；2、擬投入3.3億，大力發展新能車電機用高性能磁體及驅動系統；3、攜手哈工大機器人研究所，投1.8億切入朝陽消防機器人產業；4、盈利預測與投資建議：公司積極升級完善釹鐵硼產業鏈，并延伸至其下游朝陽新能車產業，同時攜手哈工大機器人研究所高起點切入消防機器人產業，轉型頗具看點、前景朝陽，建議關注轉型進展。考慮定增攤薄，我們預計2015-17年備考EPS為0.08/0.18/0.27元，對應PE為158/66/45X，首次予以“增持”評級。

斯萊克(300382)：制罐設備獲4800萬元大訂， 取得歷史性突破

1、制罐設備獲4800萬元大訂單，取得歷史性突破；2、盈利能力穩中有升，產品結構將不斷優化；3、傳統業務(制蓋設備四巨頭)將充分受益行業增長與進口替代；4、進軍制罐設備，打開業績天花板，驅動公司進入發展快車道；5、積極布局智能制造，培育新的利潤增長點；6、盈利預測與投資建議：公司屬于制蓋設備龍頭，整體實力位列國際第一梯隊。預計公司2015/16/17年的EPS為0.86/0/94/1.06，對應PE46/42/37X。從長期看拓展制罐設備和智能制造業務將帶來持續積極影響，公司作為制蓋設備稀缺標的和“工業4.0”優質標的，維持“增持”評級。