由于受經濟增速放緩影響，制造業、批發零售業增速均放緩了腳步。近期浙商銀行在港交所披露的招股書也顯示：制造業以及批發零售業盈利能力均有所下降，成為該銀行不良貸款的重災區。

由于受經濟增速放緩影響，制造業、批發零售業增速均放緩了腳步。近期浙商銀行在港交所披露的招股書也顯示：制造業以及批發零售業盈利能力均有所下降，成為該銀行不良貸款的重災區。

港交所披露易網站顯示，浙商銀行于12月10日呈交了招股書：截止2015年前三季度，浙商銀行凈利潤為56.37億元，拔備覆蓋率227.61%。總資產超過1萬億，較去年年底增長49.9%。營業收入175.4億元，較去年同期增長40.4%。

從2012年至2015年9月30日，浙商銀行不良貸款余額分別為8.4億、13.9億、22.8億、43.7億。不良貸款率分別為0.46%、0.64%、0.88%及1.22%，呈增長趨勢。招股書還稱，如果無法有效維持貸款組合的質量，浙商銀行的業務、財務狀況與經營業績可能受到重大不利影響。同時還表示，未來可能在滿足資本充足以及其他監管要求方面遭遇困難。

制造業以及批發零售業成為不良貸重災區

雖然浙商銀行是一家全國性股份制商業銀行，但銀行存、貸款及經營業務主要集中在長三角地區，尤其是浙江，截止今年三季度，貸款總額的47.0%和存款總額的32.1%來自浙江。

根據招股書顯示，制造業以及批發零售業貸款成為浙商銀行不良貸款重災區，從2012年至2015年9月30日，兩行業不良貸款占公司不良貸款總額比例分別為73.3%、13.7%；65.8%、18.8%；67.4%、20.9%； 62.4%、23.4%。

短期貸款占比較高影響利息收入穩定性

凈利息收入一直是浙商銀行利潤的最主要來源，截止2015年前三季度，浙商銀行凈利息收入150.08億，占總營業收入的比例達到85.6%，同比增幅42.7%，其中手續費以及傭金收入分別占營業收入15.0%和13.2%。凈利差為2.21%，同比下降0.17%。

招股書稱，2012年至2015年9月30日，短期公司貸款占公司貸款總額64.1%、62.2%、58.2%及62.7%。短期公司貸款是浙商銀行客戶貸款的重要組成部分和穩定的利息收入來源，可能會對銀行利息收入可靠性及穩定性構成不利影響，甚至會引致貸款違約率上升。

互聯網金融行業競爭沖擊存貸款業務

隨著互聯網金融行業的發展，基金以及互聯網理財產品得到迅猛發展，招股書表明，這一趨勢可能導致大量儲蓄存款從銀行分流出去，而大部分又會以協議存款形式回流銀行，這樣會導致銀行的集資成本大幅上升，利差縮小，盈利能力受到沖擊。

同時，隨著各家非銀機構利用互聯網平臺代銷產品，極大影響銀行代銷產品，這會造成對浙商銀行業務、財務狀況、經營業績以及前景帶來重大不利影響。

另外，2012年至2015年9月30日，浙商銀行拔備覆蓋率不斷呈現下降趨勢。分別為421.90%、329.28%、292.96%、227.61%。中信里昂證券、中金、高盛等為聯席保薦人。目前國內12家全國性股份制銀行中，僅有廣發銀行 、恒豐銀行、浙商銀行和渤海銀行四家銀行尚未上市。