去產(chǎn)能背景下鋼鐵行業(yè)格局正在重塑

王世峰

[去產(chǎn)能方面，截至9月底，鋼鐵、煤炭?jī)蓚€(gè)行業(yè)退出產(chǎn)能均完成年度任務(wù)的80%以上；去庫(kù)存方面，商品房待售面積自3月份以來(lái)連續(xù)7個(gè)月減少；去杠桿方面，8月末，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率56.4%，比上年同期下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。]

鋼鐵行業(yè)看似正在慢慢走出寒冬，第一財(cái)經(jīng)記者統(tǒng)計(jì)各上市企業(yè)發(fā)布的三季報(bào)，鋼鐵行業(yè)三季報(bào)盈利水平收窄，但仍處于盈利區(qū)間。2016年前三個(gè)季度，34家上市鋼企分別虧損40億元、盈利82億元、盈利46億元。鋼鐵行業(yè)的盈利是否會(huì)拖慢鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能的步伐？鋼鐵行業(yè)的盈利狀況又會(huì)在接下來(lái)的時(shí)間發(fā)生怎樣的變化？

行業(yè)回暖

鋼鐵行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況隨著今年以來(lái)鋼材價(jià)格的復(fù)蘇和下游用鋼行業(yè)的需求支撐，在第二季度快速實(shí)現(xiàn)回暖。

價(jià)格方面，鋼鐵價(jià)格從年初至今持續(xù)回升。截至目前，四種鋼鐵產(chǎn)品(線材、螺紋鋼、中厚板、冷軋薄板)綜合價(jià)格為每噸2931元，較年初回升了685元，漲幅達(dá)30.5%。而中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，中鋼協(xié)旗下會(huì)員企業(yè)1~8月實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)達(dá)到214.7億元，同比扭虧增盈393.5億元。這相對(duì)于去年寒意深重、普遍虧損的鋼鐵行業(yè)來(lái)說(shuō)是十分不容易的。

作為用鋼大戶，前三季度全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)正支撐著鋼鐵行業(yè)的回暖。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，前三季度全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比名義增長(zhǎng)5.8%，增速比1～8月份提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。房屋新開(kāi)工面積122655萬(wàn)平方米，增長(zhǎng)6.8%，增速回落5.4個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)土地購(gòu)置面積14917萬(wàn)平方米，同比下降6.1%，降幅比1～8月份收窄2.4個(gè)百分點(diǎn)。在此大背景下，鋼企大多交出“扭虧為盈”的亮眼成績(jī)單。

10月25日，寶鋼股份發(fā)布的2016年三季報(bào)顯示，公司報(bào)告期實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額30.9億元，環(huán)比二季度增長(zhǎng)8.0%;前三季度累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額81.1億元，同比增長(zhǎng)174.6%，成為全球盈利能力最強(qiáng)的鋼鐵公司。首鋼股份今年前三季度盈利也在9645萬(wàn)元~14645萬(wàn)元區(qū)間內(nèi)，而去年同期則虧損4.8億元。

此外，鞍鋼股份、馬鋼股份等大型鋼企均實(shí)現(xiàn)了盈利，其中鞍鋼股份實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9.77億元，比去年三季度凈利潤(rùn)虧損8.88億元增長(zhǎng)了210%；馬鋼股份今年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.59億元，比去年三季度虧損25.75億元增長(zhǎng)了129.49%。

去產(chǎn)能壓力依舊

在鋼鐵行業(yè)開(kāi)始出現(xiàn)復(fù)蘇的同時(shí)，值得關(guān)注的是，2016年上半年全國(guó)粗鋼產(chǎn)量出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)的下降。上半年全國(guó)生產(chǎn)粗鋼39956萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)同比下降1.1%，在2015年實(shí)現(xiàn)首次下降之后，粗鋼產(chǎn)量繼續(xù)下降。

今年年初，政府規(guī)劃中曾經(jīng)提出，我國(guó)將在“十三五”期間壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸，2016年的任務(wù)則是去產(chǎn)能完成4500萬(wàn)噸。而工信部最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2016年1~6月，累計(jì)完成去產(chǎn)能任務(wù)為1300萬(wàn)噸，僅僅完成了30%。

不過(guò)，進(jìn)入7月份，全國(guó)范圍內(nèi)去產(chǎn)能進(jìn)程明顯有所加快。蘭格鋼鐵研究中心研究員徐莉穎就告訴記者，1~7月份全國(guó)28個(gè)產(chǎn)鋼地區(qū)和中央企業(yè)累計(jì)完成壓減煉鋼產(chǎn)能2126萬(wàn)噸，占全年任務(wù)量的47%，與前六月相比，去產(chǎn)能動(dòng)作明顯有所加快。

徐莉穎分析了各省市的去產(chǎn)能完成情況，到7月底，浙江等四個(gè)省份已經(jīng)完成了全年的去產(chǎn)能任務(wù)。而11月2日，河南省發(fā)改委發(fā)布消息，駐馬店南方鋼鐵公司和南陽(yáng)鼎鑫鋼鐵公司均已達(dá)到產(chǎn)能永久退出的要求，這標(biāo)志著河南省全面完成鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能任務(wù)，提前實(shí)現(xiàn)了“兩年任務(wù)一年完成”的目標(biāo)。

根據(jù)河南省與國(guó)家簽訂的鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展目標(biāo)責(zé)任書，河南省納入壓減產(chǎn)能任務(wù)的鋼鐵企業(yè)共有南方鋼鐵和鼎鑫鋼鐵兩家企業(yè)，2017年年底前，壓減煉鋼產(chǎn)能240萬(wàn)噸、煉鐵產(chǎn)能100萬(wàn)噸，其中2016年壓減煉鋼產(chǎn)能200萬(wàn)噸、煉鐵產(chǎn)能100萬(wàn)噸。

記者從河南省相關(guān)部門獲悉，截至今年9月底，南方鋼鐵已拆除了5組電機(jī)、風(fēng)機(jī)，對(duì)2座420立方米高爐、2座45噸轉(zhuǎn)爐進(jìn)行了封存。截至今年10月15日，鼎鑫鋼鐵拆除了電爐變壓器及操控系統(tǒng)等設(shè)備，并對(duì)2座40噸電爐進(jìn)行了封存。兩家企業(yè)均已達(dá)到產(chǎn)能永久退出不可逆的要求。

事實(shí)上，鋼鐵行業(yè)因就業(yè)占比、產(chǎn)值和稅收貢獻(xiàn)等方面影響突出，地方功能屬性相對(duì)較強(qiáng)，導(dǎo)致最終實(shí)際改革力度與去產(chǎn)能進(jìn)度仍相對(duì)有限。鋼鐵研究總院工程用鋼所副所長(zhǎng)蘇航告訴第一財(cái)經(jīng)記者：“中國(guó)鋼鐵行業(yè)的產(chǎn)能拉鋸戰(zhàn)是市場(chǎng)需求和地方政府行為共同作用的結(jié)果。”

隨著鋼材價(jià)格回升，鋼鐵行業(yè)終于告別了連年的虧損，開(kāi)始出現(xiàn)盈利，而這很有可能會(huì)拖慢鋼鐵企業(yè)去產(chǎn)能的節(jié)奏。

由于煤炭行業(yè)去產(chǎn)能效果較好,進(jìn)而產(chǎn)量受限致使焦炭?jī)r(jià)格持續(xù)強(qiáng)勢(shì),最終導(dǎo)致三季度冶煉環(huán)節(jié)利潤(rùn)遭受部分侵蝕。

市場(chǎng)格局重塑

2015年，國(guó)內(nèi)鋼鐵陷入全行業(yè)虧損境地，鋼企資金鏈緊張難續(xù)，且產(chǎn)鋼不止。多數(shù)鋼廠選擇在10月開(kāi)始減產(chǎn)、停產(chǎn)或檢修來(lái)應(yīng)對(duì)鋼材過(guò)剩供應(yīng)的尷尬局面，緩解價(jià)格壓力，但由于行業(yè)虧損過(guò)重，在資金鏈緊張加劇等因素下，不得不持續(xù)生產(chǎn)。

連鎖效應(yīng)就是雖然鋼廠減產(chǎn)心態(tài)強(qiáng)烈，但無(wú)奈虧損嚴(yán)重、資金不足，停產(chǎn)就意味著破產(chǎn)，最終難以擺脫“越虧越生產(chǎn)”的怪圈，并形成“越產(chǎn)價(jià)越低”的格局。

在經(jīng)歷了寒意深重的2015年之后，鋼鐵行業(yè)的去產(chǎn)能工作開(kāi)始有序推進(jìn)。今年2月份，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于鋼鐵行業(yè)化解過(guò)剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見(jiàn)》，提出從2016年開(kāi)始，用5年時(shí)間再壓減粗鋼產(chǎn)能1億~1.5億噸的目標(biāo)。

伴隨著鋼鐵產(chǎn)量下降的同時(shí)，是自今年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)呈現(xiàn)出一個(gè)觸底反彈恢復(fù)性增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。

而隨著2016年鋼鐵行業(yè)盈虧狀況的扭轉(zhuǎn)，曾經(jīng)被動(dòng)做出減產(chǎn)以止損的鋼鐵企業(yè)，開(kāi)始尋求市場(chǎng)變化的時(shí)候主動(dòng)求變。最明顯的例子就是下半年開(kāi)始的煤價(jià)上漲所帶來(lái)的鋼鐵行業(yè)成本上升。

前三季度，煤炭消費(fèi)量同比下降2.4%，而煤炭產(chǎn)量同比卻減少2.9億噸，降幅為10.5%之多。供給量和消費(fèi)量之間出現(xiàn)不匹配現(xiàn)象從而導(dǎo)致市場(chǎng)上煤炭緊缺，煤炭?jī)r(jià)格前一段時(shí)間快速上漲。煤價(jià)的攀升正在壓縮下游用煤企業(yè)的利潤(rùn)。作為鋼鐵生產(chǎn)主要原料之一，焦炭?jī)r(jià)格短短一個(gè)月漲幅已經(jīng)達(dá)到41.59%。

作為用煤大戶的鋼鐵企業(yè)已經(jīng)逼近成本盈虧線。隨著煤價(jià)高企，鋼鐵企業(yè)開(kāi)始主動(dòng)做出調(diào)整，高爐開(kāi)工率隨之出現(xiàn)下降，從2016年6月份到第三季度，據(jù)上海鋼聯(lián)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，河北區(qū)域高爐開(kāi)工率從88%下降至8月份的80%，降幅達(dá)到8個(gè)百分點(diǎn)。

從被動(dòng)減產(chǎn)到主動(dòng)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化下調(diào)控產(chǎn)能，鋼鐵企業(yè)的市場(chǎng)格局正隨著行業(yè)現(xiàn)狀的好轉(zhuǎn)悄然發(fā)生著變化。