市值最小的20只股票;小市值優(yōu)質股票有哪些
最近看到一些報道，說是wind微盤股指數年內漲了35個點。
嚇得我一哆嗦，趕緊去看了下，結果發(fā)現竟然是真的。
遙想創(chuàng)業(yè)板指今年的-15%，我頓時竟無語凝噎，這大癌怎么反差這么大，一邊是地獄一邊是天堂？
再仔細看了一下，這個指數啊，簡直已經脫離人類正常認知水平，成了YYDS的存在…
過去十年來，累計漲幅20倍，同期年化收益率高達36.2%。
到底是什么原因，讓這個寬指數這么牛逼？
看到一些博主說了各種原因，沒說到點子上，所以來分析一下。
先簡單科普一下哈，微盤股就是A股市值最小的400只股票合集，基本都是10億-40億以內的迷你小市值公司的集合。
而該指數作為wind指數，調倉頻率是日級別的，幾乎每天更新成分股，把最小的納入進來。
通過不斷的調倉，不斷的選小，指數奇跡般的收獲了超高收益率。
為什么選“小”就可以躺贏？
我拍腦袋想了半天，分析一下：
首先如果單看中證1000和國證2000，今年表現分別為-4.3%和-1.4%，這也就說明只看中小盤指數，其實并不厲害。
那是不是不夠小？畢竟微盤股指數比以上兩個還要小得多，平均市值也就十幾二十億。
這時我又拉了一組數據，取微盤股指數5年前的成分股，假設我們不進行調倉，一直無腦持有。
我算了下，持有最初400只票，過去五年平均收益率只有60%，中位收益率只有40%。
可wind微盤股指數，同期收益率卻高達273%！！
這說明啥，說明并不單單是微盤股表現給力，其中的輪動也產生了巨大的效果…
不信，我又拆解了一下，發(fā)現這400只股票，過去五年來，盈利整體其實只增長了35%。
因此微盤股的本質，并非是微盤股更有價值，有價值的在于挑出最小市值的股票，并且進行無限輪動的策略。
這里我又看了眼滬深300的指數，其實滬深300指數的過去五年平均收益率為10%。
5年前最初入選的滬深300股票，業(yè)績整體增長24%，股價平均增長36%。
滬深300的大市值輪動策略，竟然還不如五年前啥也不干的收益來的高
這說明滬深300的輪動產生了負面效果，而微盤股指數的輪動產生了巨大的正面效果。
OK，分析了這么多，大家應該有看到問題的核心本質了吧。
其實比業(yè)績，小盤和大盤股都是差不多的，五年凈利潤都是增長30%左右。
這也很好理解，畢竟同處于一個經濟環(huán)境，應該大差不差。
但真正在賺錢的是高頻交易的小盤股輪動，而不是指數本身。。
我自己也用一個量化工具試了下，按照小市值策略，也發(fā)現業(yè)績非常出色。
我設定是選取市值最小的50只股票，按每周輪動一次，最近五年竟然有高達524%的收益率。
為啥這套輪動能賺錢，我猜是保殼效應下，策略其實是在不斷地做高拋低吸的，畢竟是買入最小市值，漲上去又賣掉，重新買小。
其次就是大市值缺乏賺錢效應，小散就只能扎堆在小市值票里來回炒。
那至于這個策略以后還能不能生效，這事就得看多長周期了。
短期取決于大票的吸引力，外資能不能進來抬抬，從而吸引資金從小票往大票轉移。
長期則取決于注冊制的推行情況，未來股票數量不斷增加，那些市值很小的仙股以后也有可能往港股的方向發(fā)展，比如直接退市。
對了，其實金元順安繆瑋彬搞的就是這套典型的小市值策略，不信大家可以看看。
從基金收益分解結構來看，可以說業(yè)績歸因基本都是來自于小規(guī)模因子為主。
從持倉來看也是定期輪動迷你市值的一些股票，基金的業(yè)績走勢更是和微盤股指數如出一轍。
橘線是萬得微盤股指數，黑線是金元順安元啟
所以這里應該也能理解為了基金要限購了，因為盤子太小，容量是真的起不來。
有人說金元順安的周博洋能不能替代繆瑋彬，目前看他倆目前都是類似的微盤股風格，所以今年業(yè)績都不錯。
不過周早期并不是做微盤股的，是半路轉過來，可能也是受繆瑋彬的影響導致，所以存在風格漂移的風險。
最后還是提示波，任何策略都難以保證永遠YYDS，投資有風險，謹慎沒錯。
……
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還能咋滴，節(jié)假日放松心情，好好玩，節(jié)后再戰(zhàn)~
