煤炭股或?qū)⒃诮谟瓉砉乐敌迯?fù)。近期各地焦煤價格紛紛上漲，創(chuàng)下年內(nèi)新高。同時進(jìn)口焦煤漲價顯著，與國內(nèi)價格已經(jīng)形成價格倒掛。業(yè)內(nèi)人士則指出，當(dāng)前煤炭股隱含的煤價假設(shè)已遠(yuǎn)低于當(dāng)前現(xiàn)貨價，對后續(xù)煤炭股走勢繼續(xù)看好。
煤炭減產(chǎn)漲價發(fā)改委稱去產(chǎn)能不動搖
消息顯示，9月22日國家發(fā)改委下發(fā)特急會議通知，召集部分省市經(jīng)濟(jì)運行管理部門和煤炭管理部門，神華集團(tuán)、中煤集團(tuán)，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會、中國煤炭工業(yè)協(xié)會，交通運輸以及電力調(diào)度等部門于9月23日上午舉行座談會，研究分析當(dāng)前煤炭生產(chǎn)、運輸、需求、價格形勢、存在的問題，研判今年后幾個月煤炭供需走勢。
近期煤炭價格，特別是焦煤的價格正在不斷上漲中。來自國家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，今年1至8月，全國煤炭產(chǎn)量同比下降約10%。同時，各地煤炭價格出現(xiàn)明顯回升，秦皇島港5500大卡動力煤價格比年初上漲了180元/噸。
不過，在23日的座談會上，國家發(fā)改委經(jīng)濟(jì)運行調(diào)節(jié)局相關(guān)負(fù)責(zé)人同時表示，從供需關(guān)系看，我國煤炭產(chǎn)能過剩、供大于求的趨勢沒有根本改變。更表示煤炭去產(chǎn)能、控產(chǎn)量不僅信心不容動搖，力度也不能減弱。
受此消息影響，A股市場上煤炭股在23日漲勢強(qiáng)勁。山西焦化漲7.7%，紅陽能源漲7.44%，*ST煤氣漲逾5%，開灤股份等漲逾3%。
漲價、政策雙重刺激板塊中長期有望估值修復(fù)
而對于煤炭股后期走勢，機(jī)構(gòu)人士也紛紛予以看好。
中信建投分析師李俊松表示，當(dāng)前煤炭的主導(dǎo)因素應(yīng)是美聯(lián)儲不加息帶來的市場整體風(fēng)險偏好提升，而不是政策打壓煤價預(yù)期，因為當(dāng)前煤炭股隱含的煤價假設(shè)已遠(yuǎn)低于當(dāng)前現(xiàn)貨價。因此，李俊松對后續(xù)煤炭股走勢繼續(xù)看好。
至于沒有需求改善邏輯下的行情是否值得參與，李俊松認(rèn)為主要看橫向比較下市場其他板塊情況。推薦潞安環(huán)能、西山煤電、陜西煤業(yè)、冀中能源、開灤股份、陽泉煤業(yè)、兗州煤業(yè)、ST神火等。
國金證券分析師楊件也表示，煤炭板塊有所回調(diào)，但總體估值仍處于較低水平，我們判斷在政策、漲價雙重刺激下，板塊中長期有望延續(xù)估值修復(fù)。
申萬宏源分析師周泰則指出，目前進(jìn)口焦煤漲幅顯著，澳洲焦煤離岸價格已經(jīng)達(dá)208美元，遠(yuǎn)高于國內(nèi)價格形成倒掛，預(yù)計國內(nèi)將大幅減少進(jìn)口。這將帶動國內(nèi)產(chǎn)煤補(bǔ)漲，全國焦煤漲幅將拉大。除潞安環(huán)能、西山煤電、冀中能源、陽泉煤業(yè)、陜西煤業(yè)、蘭花科創(chuàng)等六家煤炭公司，投資者還可以關(guān)注從事不良資產(chǎn)處置具有煤炭背景的不良資產(chǎn)處置公司海德股份。
