周二(11月15日)，國(guó)內(nèi)期市午后，黑色系商品集體暴跌，螺紋鋼、鐵礦石、熱卷跌停；焦炭跌近9%，焦煤跌超7%，動(dòng)力煤跌近5%。

商品期貨上周五經(jīng)歷驚魂一夜！不過(guò)，在此之前，已經(jīng)先知先覺(jué)的資金逐漸撤退，尤其反映在黑色系上市公司的流通市場(chǎng)上。而在上周A股的交易過(guò)程中，雖然資源股強(qiáng)勢(shì)向上，但有機(jī)構(gòu)還是堅(jiān)決出貨——尤其是上周五，江西銅業(yè)(600362)疑似被證金公司甩賣15億元。有分析指出，截至三季度末，江西銅業(yè)的股東名單中，有實(shí)力賣出如此巨量的機(jī)構(gòu)只有“國(guó)家隊(duì)”中國(guó)證券金融公司。除此之外，金鉬股份(601958)、銅陵有色(000630)、中色股份(00758)上周也都遭到機(jī)構(gòu)賣出。而同樣就在上周五夜盤，多個(gè)期貨品種合約倉(cāng)位發(fā)生異動(dòng)，由漲停到跌停，就發(fā)生在一瞬。橡膠、甲醇、瀝青、螺紋鋼、棉花等品種爆出驚天反轉(zhuǎn)！引發(fā)市場(chǎng)一片哀嚎。

江西銅業(yè)連續(xù)漲停后機(jī)構(gòu)借機(jī)狂減15億元

在上周A股的交易過(guò)程中，雖然資源股強(qiáng)勢(shì)向上，但有機(jī)構(gòu)還是堅(jiān)決出貨，尤其是上周五，江西銅業(yè)疑似被證金公司甩賣15億元。

11月11日，江西銅業(yè)再度拉出漲停，上周后三個(gè)交易日的漲幅達(dá)24.42%。

然而，在如火如荼的資源股拉升行情中，一家機(jī)構(gòu)卻在三天內(nèi)接連賣出15億元，成為江西銅業(yè)最近3個(gè)交易日內(nèi)第一大賣出席位，遠(yuǎn)超第二大賣出席位1.26億元的賣出金額，賣出金額占整體成交額的19.32%。

以這三個(gè)交易日均價(jià)17.49元來(lái)計(jì)算，這家機(jī)構(gòu)應(yīng)賣出了大約8500萬(wàn)股江西銅業(yè)。如果不考慮10月份后機(jī)構(gòu)新進(jìn)，一家機(jī)構(gòu)短期內(nèi)大量買入這么多江西銅業(yè)的可能性非常小。

截至三季度末，江西銅業(yè)的股東名單中，有實(shí)力賣出如此巨量的機(jī)構(gòu)只有“國(guó)家隊(duì)”中國(guó)證券金融公司，其持股數(shù)為8525.88萬(wàn)股，為第三大流通股東。江西銅業(yè)前兩大流通股東為大股東江西銅業(yè)集團(tuán)和香港中央登記結(jié)算公司，不過(guò)兩者均不可能在A股以機(jī)構(gòu)席位賣出；而第四大流通股東同樣也是“國(guó)家隊(duì)”中央?yún)R金公司，持股3184.38萬(wàn)股。

機(jī)構(gòu)高位逃頂資金先知先覺(jué)撤離黑色系個(gè)股

實(shí)際上，不只是江西銅業(yè)，金鉬股份、銅陵有色、中色股份上周也都遭到機(jī)構(gòu)賣出。金鉬股份上周五也是放量拉漲停，第一大席位也是機(jī)構(gòu)賣出，賣出金額1.13億元。同樣在上周五拉漲停的銅陵有色、中色股份兩家公司的龍虎榜賣出席位中也出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)身影。

在上周五漲停后，銅陵有色當(dāng)周的漲幅達(dá)到23.91%，接近今年以來(lái)新高。上周五的賣出席位中，第一大賣出席位就是機(jī)構(gòu)，賣出金額1.15億元，占總成交額的3.32%。而中色股份上周五也是放量漲停，換手率高達(dá)11.59%。前五大賣出席位中有三家機(jī)構(gòu)席位，賣出金額分別為3774萬(wàn)元到1434萬(wàn)元不等。

以11月11日交易為例，龍虎榜席位主要出現(xiàn)的是有色板塊個(gè)股，銅陵有色、江西銅業(yè)、聯(lián)得裝備等個(gè)股現(xiàn)身。其中，機(jī)構(gòu)主要呈現(xiàn)出拋售情況，僅江西銅業(yè)就遭遇機(jī)構(gòu)賣出15億元，顯示出大資金的風(fēng)向轉(zhuǎn)變。

具體數(shù)據(jù)來(lái)看，超過(guò)30家機(jī)構(gòu)席位現(xiàn)身19股，合計(jì)凈賣出18.41億元。其中，南山鋁業(yè)、中金嶺南、中潛股份等3只個(gè)股出現(xiàn)機(jī)構(gòu)凈買入，合計(jì)買進(jìn)1.36億元。反觀賣方陣營(yíng)，拋售力度則更為強(qiáng)勁，銅陵有色、金鉬股份、印紀(jì)傳媒(002143)、江西銅業(yè)等6只個(gè)股遭遇機(jī)構(gòu)甩賣，26家聯(lián)手凈賣出賣出19.78億元。

“雙十一”期貨驚魂跳水監(jiān)管升級(jí)指向熱門品種

因受特朗普意外贏得美國(guó)大選及中國(guó)需求前景預(yù)期改善帶動(dòng)，上周五晚間倫銅急漲錄得2011年以來(lái)最佳周度表現(xiàn)，但隨后受投資者獲利了結(jié)打壓，倫銅報(bào)收帶上影小陰線，期價(jià)重回6000美元整數(shù)關(guān)口附近，期價(jià)在均線組合之上運(yùn)行，長(zhǎng)短期均線向上發(fā)散，盤面仍呈多頭格局。LMES銅3合約報(bào)價(jià)5559元/噸，較前一交易日跌58元/噸。11月14日，電子盤亞洲時(shí)段倫銅震蕩反彈。

11月14日，滬銅主力CU1701合約以47200元/噸開(kāi)盤，觸及漲停48040后震蕩反彈，最低下探43700，日內(nèi)震蕩反彈，終報(bào)收于45520元，比上一交易日結(jié)算價(jià)上漲190元/噸，漲幅0.42%，成交1319384手，持倉(cāng)減少13402手至249310手。

回顧上周五，11月11日晚間，期貨市場(chǎng)迎來(lái)了罕見(jiàn)的“屠殺”行情。國(guó)內(nèi)商品期貨夜盤在21時(shí)開(kāi)盤之后，多個(gè)品種延續(xù)暴漲行情，焦煤、鐵礦石等黑色系商品迅速升至漲停。

之后不到一個(gè)小時(shí)，多個(gè)期貨品種合約倉(cāng)位發(fā)生異動(dòng)。由漲停到跌停，就在一瞬。橡膠、甲醇、瀝青、螺紋鋼、棉花等品種爆出驚天反轉(zhuǎn)！市場(chǎng)一片哀嚎。

因?yàn)槭袌?chǎng)的持續(xù)過(guò)熱，一場(chǎng)監(jiān)管風(fēng)暴也降臨在多個(gè)熱門品種之上。上周，三大期交所齊齊上調(diào)黑色系和有色系多個(gè)品種的交易手續(xù)費(fèi)，并上調(diào)相關(guān)品種的保證金。發(fā)改委在接連召開(kāi)煤炭會(huì)議后，還調(diào)研動(dòng)力煤期貨違法交易查處情況。

同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還下發(fā)通知，要求各期貨公司不得從事配資業(yè)務(wù)或以任何形式參與配資業(yè)務(wù)，不得為配資活動(dòng)提供便利。