部分專業人士認為，最近推出的一系列行業利好政策，城市地下管網、充電樁及棚戶區改造等，動輒千億乃至數萬億級的投資，隨著而來的投資機會將會非常確定

⊙記者 趙明超 ○編輯 于勇

進入10月份以來，市場迎來連續三天上漲，代表大盤藍籌的上證綜指底部盤整突破，代表新興成長的創業板指則突破走高，在機構投資者看來，隨著清理場外配資利空出盡，市場底部企穩，投資者熱情開始回暖，市場有望震蕩走高，但在經濟增長疲軟的大環境下，隨著刺激經濟增長政策的不斷推出，穩增長受益板塊將成為接下來較長時期內最為確定性的投資機會。

穩增長成確定性機會

從最近幾個月來的經濟數據看，經濟下行壓力不減。其中9月制造業采購經理指數(PMI)預覽值為47%，較8月終值47.3%下降0.3%，繼續創2009年3月以來最低值，經濟下行壓力加大。

從統計局公布的8月份實體經濟數據看，工業增加值同比增速由7月的6.0%小幅回升至8月的6.1%，低于市場預期，生產面繼續表現疲弱。在光大證券看來，生產面與需求面均呈現較為疲弱態勢，經濟下行壓力再度加大，穩增長需求上升。

在經濟下行壓力不減的情況下，相應的政策刺激政策將會持續加碼，不管是促進基礎設施建設的城市地下管網建設，還是推動經濟轉型升級的新能源充電樁建設等，乃至關系民生的棚戶區改造問題，最近頻頻受到政策利好推動。

9月底，國務院常務會議部署海綿城市建設，加快解決城市內澇、雨水收集利用和黑臭水體治理等問題，要求今后在城市全面推進海綿城市建設，采用PPP、政府采購、財政補貼等方式，創新商業模式，吸引社會資本參與項目建設運營。在此之前，國務院常務會議提出加快電動汽車充電基礎設施和城市停車場建設。會議確定，一是把城市合理規劃布局和建設停車場結合起來，加快充電樁設施建設，并鼓勵民間資本以獨資、PPP等方式參與。

在機構投資者看來，最近推出的一系列行業利好政策，城市地下管網、充電樁及棚戶區改造等，動輒千億乃至數萬億級的投資，隨著而來的投資機會將會非常確定。南方一家私募基金經理表示，在前期市場大幅下跌的情況下，受到市場追捧的部分概念股損失慘重，相對于僅存有預期的部分概念股，受到政策強力推動的穩增長受益標的，風險相對來說更為可控。

機構多路徑布局穩增長

據記者了解，在機構看好的穩增長受益板塊中，主要包括以下幾個方面：

首先是基建投資產業鏈，包括地下管網、海綿城市、環保等，在穩增長背景下，PPP 項目有望進入快速簽約，收益將會相對確定，吸引機構投資者買入。9月29日，財政部發布第二批PPP示范項目，總投資金額高達6589億元，各省市也相繼推出PPP基金予以推進，在廣發證券看來，PPP 模式具有“大項目-再融資-更大項目-再再融資”成長邏輯，其中再融資和PPP訂單是兩個影響公司成長加速度的最核心要素，而再融資放開+PPP 基金推動項目落地，預計四季度將迎來PPP訂單大潮，對小市值公司而言，通過再融資承接大型PPP項目，具備跨越式成長的最佳機會。從最近一段時間市場表現看，蘇交科、龍元建設、博世科等公司受到資金關注。

其次是兼具穩增長及經濟轉型推動的新能源、核電、高端制造等領域。在滬上某私募基金經理看來，新能源板塊是接下來具有確定性的投資機會，主要表現在政策推動、需求強勁、產品供不應求，上游的鋰電池原材料，中游的電池加工領域及下游的充電樁領域都會有好的投資機會，其中上中游的原料及加工領域將率先受益。

最后則是潛在的政策受益板塊，包括“十三五”規劃、產業利好政策出臺等。在滬上某基金經理看來，接下來的各產業利好政策，在市場逐步回暖、投資者信心逐步恢復的情況下，也將會受到資金的追捧。