三季報曝光主力動向 機構備戰年末行情
編者按：隨著三季報開始密集披露，A股市場各路主力的最新持股動向逐漸浮現。崇尚長期價值均衡投資的社保基金，在已公布三季報的130家公司中共重倉持有了27家，其中新建倉5家、增持4家。目前QFII進入18家A股上市公司的前十大流通股股東，其中10家為二季度原本持有，8家為新增。
上周五，在鐵路基建等中字頭個股的帶領下，滬指尾盤攻克年線，收于3090.94點。這是滬指年內第五次發起對年線的攻擊，滬市成交量越過了2000億。值得注意的是，上周五，中國電建漲停，中國交建、中國建筑、中國中冶、中國化學、中國鐵建等中字頭股票紛紛大漲，成為一道風景線。究其原因，與接下來的本周上市公司三季報密集披露不無關系。
根據上市公司定期報告預披露時間安排，本周將是上市公司三季報集中披露的一周，共計有2365家公布業績，占全部A股的80.5%。其中，預喜公司達七成。
一周之內，如此扎堆披露三季報實屬罕見。從今年A股上市公司業績的情況來看，雖然整體仍然不容樂觀，但相較半年報明顯改善。主力當然不愿錯過這個機會。事實上，隨著三季報開始密集披露，A股市場各路主力的最新持股動向逐漸浮現。
外資機構大幅增持
拿外資機構來說，隨著A股上市公司三季報的陸續披露，眾多QFII、RQFII持倉情況陸續浮出水面，目前QFII進入18家A股上市公司的前十大流通股股東，其中10家為二季度原本持有，8家為新增。這其中就包括全球第二大基金公司領航集團、新興市躇金巨頭貝萊德以及瑞士銀行、摩根士丹利等眾多國際大鱷。
例如，截至三季度末，領航投資澳洲有限公司通過旗下領航新興市場股指基金持有92.62萬股杭氧股份，占流通股的0.11%，為第九大流通股東;持有50.54萬股華明裝備和241.05萬股云煤能源，均為第十大流通股股東。
作為最早獲準的第一批QFII瑞士銀行當然不甘落后，三季度末持有海德威士、老板電器、海螺型材3只個股，其中老板電器是三季度新買入個股;對海康威視則大幅增持，持股數從7054萬股增加到11465萬股。
根據已公布的三季報，QFII三季度末持有的25只A股中，浙股就有8只，其中最受青睞的是海康威視，共有4家國際大鱷持有公司股份，分別是瑞士銀行、新加坡政府投資公司、摩根士丹利、摩根大通。QFII在A股市場的成功投資得益于其價值投資理念。海康威視之所以受國際大鱷的信賴，是由于公司經過十多年的高速增長后，今年前三季度凈利達到48.5億元，同比增幅仍達到28.65%。誠如貝萊德的創始人兼CEOLarryFink今年4月末所表示，今年如果不投資中國，投資人會后悔。
國家隊增持9股減持3股
國內方面，崇尚長期價值均衡投資的社保基金，在已公布三季報的130家公司中共重倉持有了27家，其中新建倉5家、增持4家。從投資風格看，基本面的優劣是社保基金較為看中的條件，如目前增持比例最高的益生股份，今年前三個季度由于公司主要產品價格大幅回升，凈利潤相比去年同期大幅增長281.32%。從目前社保基金增持的4家公司看，其中3家今年三季報利潤實現增長，小商品城利潤同比實現117.83%的上漲，好來客的利潤增長幅度也實現了45.83%。
保險資金向來都是A股投資的“風向標”，一舉一動備受市場關注。最近陸續披露的三季報暴露了險資的行蹤，截至10月20日，共有17家上市公司的前十大流通股股東名單中出現險資，合計持有2.37億股，累計持股市值達30.60億元。在上述險資17只持倉股中，有14只個股10月份以來股價實現上漲，占比82.35%。
9月份中登公司月報中，已經看不出國家隊的持股變動情況。目前來看，只能從上市公司三季報中發現國家隊的動向。根據東方財富Choice數據顯示，在已披露三季報的上市公司中，有51家上市公司出現了國家隊的身影。總體上三季度增持9股減持3股，因此，沒有必要擔心國家隊大舉撤退。
從增持個股看，包括新奧股份、立訊精密、興發集團、梅花生物、建投能源、小商品城、新城控股、陜西黑貓、漳澤電力，持股比例分別增加了0.70%、0.62%、0.58%、0.58%、0.24%、0.23%、0.22%、0.11%和0.07%。增持比例都不大，屬于布局性操作。同時，被減持的個股包括濮耐股份、太鋼不銹、萬向錢潮，減持比例分別為5.9%、0.6%、0.25%，也屬調倉性小幅減持。
三季報還曝光牛散重出江湖。隨著上市公司三季報陸續公布，各大牛散在第三季度的動向也逐漸顯露。最新數據顯示，趙建平、趙吉看上了金利華電，王世忱入駐雙成藥業，夏重陽入駐黑芝麻，朱崢、施玉慶則分別堅守沙鋼股份、奧普光電。牛散三季度動向表明入駐中小市值個股居多。
從行業角度看，有133家環保類上市公司已披露三季報或三季報預告，其中，88家公司報告期業績增長或預喜，占比66.17%。市場看好PPP加快推進下的環保行業投資機會。根據對環保上市公司PPP項目訂單統計，2016年第三季度PPP項目訂單數量及投資額均較前兩個季度有明顯增長，環保PPP需求正加快釋放。
受益央企整合、一帶一路、PPP等多因素催化共振，中字頭整合及混改預期題材值得重點關注。在即將召開的十八屆六中全會上，無疑成為主要議題。機構主力有望借此東風啟動年末行情。
