前三季度海外并購逾1600億美元 上市公司成并購主力軍
■本報記者曹衛(wèi)新
11月1日，作為中國國際工業(yè)博覽會系列論壇之一的《工業(yè)4.0時代(中國制造2025)中國企業(yè)＂走出去＂戰(zhàn)略國際專題論壇》在上海召開，此次論壇由工信部國際經(jīng)濟技術(shù)合作中心和上海市經(jīng)濟和信息化委員會主辦，工信部國際經(jīng)濟技術(shù)合作中心中國制造與工業(yè)4.0研究所、易界網(wǎng)等承辦。會上，專業(yè)從事企業(yè)跨境并購的投行易界網(wǎng)董事長馮林給出一組數(shù)據(jù)，2016年前三季度中國內(nèi)地企業(yè)海外并購交易數(shù)量和金額均實現(xiàn)顯著增長，交易數(shù)量達到創(chuàng)紀(jì)錄的671宗，幾乎是去年全年交易數(shù)量的兩倍，交易總金額逾1600億美元。來自普華永道的一組數(shù)據(jù)顯示，在前三季度的671宗海外并購中，由上市公司實施的有377宗，占比56%。
上市公司成并購主力軍
從現(xiàn)有海外并購交易來看，歐洲是一個最大的投資目的地，在歐洲里面又尤其是以英國和德國為主，包括法國、意大利等也是有相當(dāng)大的投資量，再有就是傳統(tǒng)的美國、日本等其它國家。
今年前三季度，中國企業(yè)海外投資大概是達到了671次，整個的量是到了1600億美金。他表示這一數(shù)據(jù)意味著今年年底很有可能中國企業(yè)海外投資的量，可能超過2000億美金。
對于671次并購，民企占到差不多國企的5倍，然而從交易的價值上來說民企和國企基本持平。據(jù)馮林介紹，這個與以往2013年、2014年的并購?fù)耆灰粯樱菚r候完全是國企主導(dǎo)，無論是從數(shù)量和交易的體量上。而今年一季度至三季度，民企交易量超過國企。
與此同時，數(shù)據(jù)顯示在前三季度的671宗海外并購中，由上市公司實施的有377宗，占比56%。其中國內(nèi)主板和國內(nèi)中小板(含創(chuàng)業(yè)板)上市企業(yè)交易數(shù)量，占上市公司海外并購交易總數(shù)的75%。從交易金額而言，上市公司海外并購的金額達679億美元。海外并購中，上市公司持續(xù)成為并購的主力軍。
一周兩起中資在德收購案叫停
海外并購遇冷？
然而，國內(nèi)海外并購正進行地如火如荼的時候，10月份兩起中資在德收購案突然被叫停，引發(fā)市場對于海外并購前景的擔(dān)憂。
10月24日，德國芯片設(shè)備制造商愛思強(Aixtron)宣布，德國聯(lián)邦經(jīng)濟部已于21日撤回了今年9月8日授予中國福建宏芯基金(FGC)6.7億歐元收購該公司的批準(zhǔn)令，將對這項交易重啟評估。時隔幾日，10月27日晚，德國聯(lián)邦經(jīng)濟部確認(rèn)，將進一步深入調(diào)查中資企業(yè)對德國照明企業(yè)歐司朗(OSRAM)旗下燈具業(yè)務(wù)品牌朗德萬斯(LEDVANCE)的收購案，連續(xù)一周之內(nèi)，兩起海外收購案忽然間前途未卜。
此次論壇上，針對這一現(xiàn)象，法國大使館國際投資顧問FlorentMANGIN表示，中國企業(yè)需要在國際上有所發(fā)展，需要走出去快速并購國際上的一些技術(shù)，同樣，對于歐洲和法國的公司來說，他們也需要中國的合作伙伴，這種趨勢無疑會持續(xù)。當(dāng)然，有時候出于監(jiān)管的一些原因，會有一些并購?fù)七t的現(xiàn)象發(fā)生。總結(jié)下來，F(xiàn)lorentMANGIN認(rèn)為，中國企業(yè)海外并購中需要說清楚你為什么要并購這家公司，你的戰(zhàn)略是什么的問題，簡而言之就是溝通的問題。
太平資本投資總監(jiān)張雙喜也表示，分析海外并購的緣由，可以從國內(nèi)很多機構(gòu)的行為入手，實際上是因為大家都有很大的配置需求。張雙喜透露，過去險資做配置，選擇做股票，買債券投不動產(chǎn)，現(xiàn)在海外資產(chǎn)也是非常重要的配置。隨著近來監(jiān)管層不斷地放開配置資產(chǎn)的范圍和比例，近來很多保險公司也去舉牌國內(nèi)的上市公司，舉牌境外的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。比如，安邦以65億美元收購了美國酒店連鎖strategichotel。
